被戲稱為行業(yè)顛覆者的DeepSeek，正為中國科技資產(chǎn)的價值重估帶來了新的契機。而為了更好的擁抱AI，國內(nèi)眾多行業(yè)龍頭公司紛紛將其產(chǎn)品接入DeepSeek大模型，騰訊也不例外。目前，擁有10億級別的微信正在灰測接入DeepSeek，似乎有意將其打造成一個超級搜索入口，正是這個舉動，讓百度暴跌7%。
繼騰訊AI助手“元寶”正式宣布接入DeepSeek-R1后，騰訊再放重磅“炸彈”。
2月15日晚，微信正式灰度測試接入DeepSeek R1模型，具體來看，在微信聊天界面頂部進入搜索欄，頁面會出現(xiàn)“AI搜索”入口，點擊后出現(xiàn)輸入框，并有“快速問答”、“深度思考”兩個選項可選。
或受此消息影響，2月17日開盤，騰訊便高開近7%，公司股價一度突破500港元/股，截止收盤，報493.6港元/股，漲幅為3.96%；其相關(guān)概念股也隨之大漲，數(shù)據(jù)港、云賽智聯(lián)、東華軟件、弘信電子、科華數(shù)據(jù)等競價漲停，此外，博思軟件、長亮科技等公司同樣跟漲。
透視騰訊股價如此強勢的背后，離不開DeepSeek出圈對中國科技資產(chǎn)的價值重估，而享受著DeepSeek紅利的騰訊，卻讓剛剛宣布接入DeepSeek的百度頗為受傷。
10億級AI搜索入口“加身”
作為月活超13億的“超級應(yīng)用”，微信接入DeepSeek的消息一出，便迅速引爆了市場。
騰訊官方回應(yīng)稱，微信搜一搜在調(diào)用混元大模型豐富AI搜索的同時，正式灰度測試接入DeepSeek。
具體來看，部分測試用戶可在微信聊天界面頂部進入搜索入口，會看到“AI搜索”字樣點擊進入后，可免費使用DeepSeek-R1滿血版模型，有快速回答、深度思考兩種模式可任意選擇。若未顯示該入口，說明此次灰度測試暫未覆蓋到該用戶賬號，可耐心等待后續(xù)開放。
進一步看，AI搜索接入的DeepSeek默認支持聯(lián)網(wǎng)搜索，用戶無需手動選擇，數(shù)據(jù)源既基于微信生態(tài)內(nèi)容，也包括全網(wǎng)內(nèi)容。其中，微信生態(tài)內(nèi)容主要引用的是公眾號內(nèi)容。這也意味著，騰訊將其特有的數(shù)據(jù)與大模型進行了融合。
對于為何要在搜索場景使用大模型的原因，騰訊方面表示，大模型可以提升搜索的智能化和精準度，如更好地理解用戶的搜索意圖，分析和處理復(fù)雜的查詢內(nèi)容等。結(jié)合用戶需求，微信在搜索場景中接入了包括混元、DeepSeek在內(nèi)的大模型，進一步豐富用戶的搜索體驗。
事實上，微信接入DeepSeek一事早有預(yù)兆。此前，騰訊旗下的騰訊云、騰訊云旗下大模型知識應(yīng)用開發(fā)平臺知識引擎、AI智能工作臺ima等多個產(chǎn)品，都已先后接入DeepSeek大模型。
2月13日，騰訊AI助手“騰訊元寶”剛剛迎來重大更新，同時支持混元和DeepSeek兩大模型，打開騰訊元寶并進入對話界面，即可免費使用DeepSeek-R1滿血版模型。騰訊元寶提供的DeepSeek支持聯(lián)網(wǎng)搜索，并整合了微信公眾號、視頻號等騰訊生態(tài)信息源。
長江證券對此表示，微信搜索作為微信“超級App”的一級入口，騰訊擁有公眾號、視頻號及用戶聊天記錄等數(shù)據(jù)，接入Deepseek后有望激活微信生態(tài)數(shù)據(jù)價值，打造用戶個人AI助理。未來更多用戶需求和功能或可直接在微信內(nèi)實現(xiàn)，微信作為核心場景及擁有豐富數(shù)據(jù)的價值將持續(xù)體現(xiàn)。
此外，根據(jù)騰訊財報數(shù)據(jù)，截至2024年9月30日，微信及WeChat合并月活賬戶數(shù)13.82億，是國內(nèi)2C用戶數(shù)最多，黏度最高的APP之一。此次微信選擇接入Deepseek，或?qū)⒂兄谥厮車鴥?nèi)AI產(chǎn)業(yè)的格局。
對DeepSeek來說，騰訊作為全球領(lǐng)先的科技巨頭，其龐大的用戶基礎(chǔ)和豐富的應(yīng)用場景為DeepSeek提供了絕佳的試驗場和技術(shù)驗證平臺。通過與騰訊的合作，DeepSeek能夠快速驗證自身技術(shù)在大規(guī)模商業(yè)環(huán)境中的穩(wěn)定性和有效性，并借助騰訊的影響力進一步推廣其技術(shù)。
同時，豐富的數(shù)據(jù)資源，有助于DeepSeek進一步優(yōu)化算法和提升模型性能，借此更好地適應(yīng)不同場景的需求，提升模型的通用性和適應(yīng)性。
百度遭“暴擊”
微信接入DeepSeek對雙方及市場產(chǎn)生的影響是多維度的，這自然也造成了有人歡喜有人憂的局面。
自DeepSeek-R1模型發(fā)布并開源以來，不到一個月時間，已有眾多云廠商和各行業(yè)實體企業(yè)紛紛接入或融合該模型。然而，相較于這些企業(yè)的接入，微信的接入尤為引人矚目。
作為擁有超13億月活用戶的超級流量池，微信的接入不僅將為DeepSeek-R1帶來巨大的應(yīng)用場景和數(shù)據(jù)資源，更可能在社交、內(nèi)容創(chuàng)作和用戶交互等領(lǐng)域引發(fā)深遠變革，其影響力遠超其他單一產(chǎn)品的接入。
長江證券表示，微信接入DeepSeek標志著微信從“流量平臺”向“智能操作系統(tǒng)”的升級，基于其海量用戶數(shù)，AI的普適性有望加速滲透。同時，微信接入DeepSeek后，用戶可能習(xí)慣通過微信入口獲取AI服務(wù)，從而導(dǎo)致其他獨立APP的流量下降。這或意味著，百度等傳統(tǒng)搜索引擎的市場空間，將遭到擠兌。
對于百度來說，微信接入DeepSeek對公司的打擊無疑是巨大的。受此消息影響，2月17日收盤，百度港股暴跌6.94%，收盤價為89.85港元/股。
具體來看，微信憑借其龐大的用戶基礎(chǔ)和豐富的內(nèi)容生態(tài)，結(jié)合DeepSeek的AI搜索能力，形成了強大的信息檢索閉環(huán)，可能會分流百度的部分用戶流量，尤其是那些習(xí)慣在微信內(nèi)獲取信息的用戶。
并且，微信的AI搜索功能還將進一步完善其內(nèi)容生態(tài)閉環(huán)，使其在信息檢索和內(nèi)容分發(fā)方面更具競爭力，而百度則缺乏類似的內(nèi)容生態(tài)整合優(yōu)勢，這加劇了雙方在搜索領(lǐng)域的競爭。
與此同時，DeepSeek的開源特性降低了AI應(yīng)用的門檻，使得更多中小科技企業(yè)能夠進入市場，進一步分化了市場份額。
相較而言，百度雖然也接入了DeepSeek，但在用戶體驗和場景化優(yōu)勢上可能不如微信，這均對百度的傳統(tǒng)搜索業(yè)務(wù)和市場競爭地位構(gòu)成了直接挑戰(zhàn)。
巨頭的重估
對于騰訊來說，此輪大漲離不開資本市場對其價值的重估。
對于市場來說，微信接入DeepSeek意味著一個月活10億級別的超級搜索入口出現(xiàn)，這不僅預(yù)示著中國AI市場及其產(chǎn)業(yè)鏈格局的重塑，也意味著騰訊的價值得到重估。
具體來看，騰訊可以通過AI技術(shù)優(yōu)化現(xiàn)有生態(tài)內(nèi)的廣告推薦、小程序和企業(yè)微信等業(yè)務(wù)，提升貨幣化能力。據(jù)騰訊2024年三季報內(nèi)容，該季度騰訊營銷服務(wù)業(yè)務(wù)收入299.93億元，同比增長17%，主要得益于廣告主對視頻號、小程序及微信搜一搜廣告庫存的強勁需求。
而借助接入的DeepSeek，騰訊廣告團隊有望通過AI算法優(yōu)化，如STEM-AL技術(shù)，顯著提升了廣告點擊率（CTR），并推動廣告業(yè)務(wù)的精準投放。這種模式與Meta通過AI提升廣告效率的邏輯類似，市場容易理解并接受。
此外，DeepSeek的開源模型顯著降低AI模型訓(xùn)練和部署的算力門檻，極大地降低了企業(yè)的進入成本。這種低成本高性能的模式使得更多中小企業(yè)能夠通過云平臺進行AI模型的微調(diào)和部署，從而推動云服務(wù)的需求增長。
對于騰訊云來說，其增長潛力和市場估值無疑將得到進一步激發(fā)，進而反哺騰訊。通過與DeepSeek等AI技術(shù)的結(jié)合，為開發(fā)者提供了更強大的工具支持，騰訊云將進一步拓展云服務(wù)的應(yīng)用場景。目前，騰訊云的估值僅占騰訊市值的5%左右，未來仍有較大的增長空間。
同時，微信接入DeepSeek后，不僅重構(gòu)了交互范式，還通過AI技術(shù)提升了用戶體驗和平臺效率。例如，用戶可以通過自然語言對話獲取信息，小程序與AI答案的綁定也加速了微信從信息平臺向服務(wù)閉環(huán)的進化。
因此在AI技術(shù)的加持下，騰訊有望在廣告業(yè)務(wù)、云服務(wù)以及微信生態(tài)等多個領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)突破，推動其估值的進一步提升。
從市場背景看，DeepSeek的成功正在深刻重塑全球資本對中國科技企業(yè)的認知與估值邏輯，推動中國科技資產(chǎn)從估值修復(fù)邁向估值成長的新階段。
高盛也在其研報中指出，中國在岸和離岸股票成為今年“名義凈買入量最大的市場”，并預(yù)計MSCI中國指數(shù)在中性預(yù)期下2025年有望上漲14%，樂觀預(yù)期下漲幅可達28%，這自然為騰訊帶來了價值重估的契機。