思爾芯在上市過程中被中國證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)存在嚴(yán)重的財(cái)務(wù)造假行為，包括虛構(gòu)銷售交易、提前確認(rèn)收入、少計(jì)期間費(fèi)用等手段，虛增了營業(yè)收入和利潤。其中，虛增的營業(yè)收入為1536.72萬元，占當(dāng)年?duì)I業(yè)收入的11.55%；虛增的利潤總額為1246.17萬元，占當(dāng)年利潤總額的118.48%。這是新《證券法》實(shí)施以來，首例發(fā)行人在提交申報(bào)材料后、未獲注冊(cè)前被發(fā)現(xiàn)的欺詐發(fā)行案件。
中金公司作為思爾芯的保薦機(jī)構(gòu)，在保薦業(yè)務(wù)中未能勤勉盡責(zé)，因此被中國證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。那么，中金公司除了行政責(zé)任，是否需要承擔(dān)民事賠償責(zé)任呢？
根據(jù)《證券法》第六十九條的規(guī)定，發(fā)行人、上市公司因虛假陳述致使投資者遭受損失的，發(fā)行人、上市公司應(yīng)承擔(dān)賠償責(zé)任，保薦人、承銷的證券公司應(yīng)與發(fā)行人、上市公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，但能證明自己無過錯(cuò)的除外。本案中，發(fā)行人思爾芯和保薦券商中金公司都難辭其咎。
此外，根據(jù)《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1號(hào)——招股說明書（2015年修訂）》的規(guī)定，保薦人需要在招股說明書中承諾，若因其出具的文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏給投資者造成損失，將先行賠償投資者損失。
盡管思爾芯最終未發(fā)行成功，但如果有投資者在上市前基于對(duì)虛假記載的文件的信賴而進(jìn)行投資，例如戰(zhàn)略投資者或其他類型的投資者，他們可能會(huì)要求中金公司承擔(dān)賠償責(zé)任。一旦中金公司被認(rèn)定未勤勉盡責(zé)，先行賠付制度可能成為投資者獲得賠償?shù)妮^快途徑。
（本文由萬商天勤（上海）律師事務(wù)所劉彥梅律師供稿，不代表新浪財(cái)經(jīng)的觀點(diǎn)。劉彥梅律師，系證券訴訟、公司訴訟律師，遼寧大學(xué)法律碩士，具有保薦代表人（投資銀行）資格、證券從業(yè)、私募基金從業(yè)資格，并具備20年以上法律實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)。目前已通過CPA審計(jì)、經(jīng)濟(jì)法、會(huì)計(jì)、戰(zhàn)略、稅法，是為數(shù)不多的具有投行、財(cái)務(wù)思維的律師。）