“投行部門(mén)就只留了30多人，其他或分流，或有的干脆辭職了。”來(lái)自某華南券商的這個(gè)消息，傳遞的正是行業(yè)的寒意。
根據(jù)《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》規(guī)定，證券公司申請(qǐng)保薦業(yè)務(wù)資格，除了注冊(cè)資本、凈資本符合規(guī)定，完善的內(nèi)控制度、健全的業(yè)務(wù)規(guī)程外，還規(guī)定了要具有良好的保薦業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)且專業(yè)結(jié)構(gòu)合理，從業(yè)人員不少于35人，其中最近三年從事保薦相關(guān)業(yè)務(wù)的人員不少于20人；保薦代表人不少于4人。
把人員保留、成本控制到最低標(biāo)準(zhǔn)，先熬過(guò)冬天，是不少中小型投行的無(wú)奈選擇，對(duì)于大型投行也是如此，要怎么“先養(yǎng)活自己，養(yǎng)活團(tuán)隊(duì)”，降薪、轉(zhuǎn)崗分流的都不在少數(shù)。
投行過(guò)冬。自2023年8月27日階段性收緊IPO以來(lái)，IPO項(xiàng)目減少、投行業(yè)務(wù)收入下滑是普遍現(xiàn)狀。不可忽視的是，近幾年投行業(yè)務(wù)大發(fā)展，不少券商都加大了人員儲(chǔ)備，擴(kuò)編的不在少數(shù)。
根據(jù)券商已經(jīng)披露半年報(bào)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，上半年，實(shí)現(xiàn)的投行業(yè)務(wù)凈收入為171.14億元，同比減少41.13%，去年同期凈收入為290.69億元。而在44家上市券商中，僅有10家券商投行收入增速逆勢(shì)增長(zhǎng)。
在此背景下，投行人員的轉(zhuǎn)崗已經(jīng)成為了常態(tài)化現(xiàn)象。而投行業(yè)務(wù)面臨的困難，也被業(yè)內(nèi)普遍視為周期性波動(dòng)的一部分，整體環(huán)境一旦好轉(zhuǎn)，投行業(yè)務(wù)仍有巨大的增長(zhǎng)潛力。在此期間，券商需要調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，優(yōu)化服務(wù)質(zhì)量，以適應(yīng)市場(chǎng)變化和監(jiān)管要求。
投行人員分流情況多元化
投行業(yè)務(wù)份額進(jìn)一步緊縮的背景下，投行人員分流已是各家券商都面臨的必答題。財(cái)聯(lián)社記者向多家券商采訪了解到，一方面是內(nèi)部業(yè)務(wù)條線的重新選擇；另一方面，跳槽、轉(zhuǎn)行等情形也比較普遍。
投行人員內(nèi)部轉(zhuǎn)崗是優(yōu)選項(xiàng)，保留著保代身份，隨時(shí)可以歸隊(duì)。頭部券商的投行規(guī)模大，人員多，轉(zhuǎn)崗人數(shù)也因此相對(duì)較多，涉及業(yè)務(wù)條線也更加多元，包括資管、自營(yíng)、財(cái)富等。近年來(lái)，以“投行、投資、投研”三投聯(lián)動(dòng)為主的“投行+”模式正成為券商的標(biāo)配，投行人員流向到其他業(yè)務(wù)條線，確可以起到促進(jìn)不同業(yè)務(wù)板塊相互作用的效果。有華南區(qū)券商高管表示，一些資深的投行人員具備多年的產(chǎn)業(yè)研究經(jīng)驗(yàn)，分流到包括資管等業(yè)務(wù)條線還是受歡迎的。
也有投行人員獲得提拔，記者了解到，跟往年相比，投行人員晉升為高管后分管其他業(yè)務(wù)條線的情況更多，如投資條線包括權(quán)益、股權(quán)等方向，還有券商將保代提拔為董秘。
也不乏跳槽、轉(zhuǎn)行、考公等外部選擇。8月28日，兆威機(jī)電新聘任的董事會(huì)秘書(shū)牛東峰，就有著投行背景，此前分別擔(dān)任過(guò)招商證券投資銀行總部經(jīng)理、高級(jí)經(jīng)理；華泰聯(lián)合證券投資銀行業(yè)務(wù)線副總裁等。
8月中旬，三未信安擬聘任張玉峰為公司董秘，顯然也是投行出身，后在江海證券、安信證券和申萬(wàn)宏源證券承銷保薦從事投行業(yè)務(wù)，具備十幾年的投行從業(yè)經(jīng)歷。
8月中旬更換董秘的還有寶鷹股份，新任董秘劉成曾擔(dān)任過(guò)中山證券投資銀行部業(yè)務(wù)董事，及中信證券投行委員會(huì)高級(jí)副總裁。
除上述案例外，今年還有很多上市公司新任董秘有投行背景。他們的產(chǎn)業(yè)研究背景、對(duì)相關(guān)政策的熟悉了解，是吸引上市公司最主要的原因之一。
此外，還有部分投行人員選擇從政。不久前，有關(guān)保代人轉(zhuǎn)行當(dāng)駐村書(shū)記的消息在金融圈刷屏。從證監(jiān)會(huì)擬錄用公務(wù)員名單來(lái)看，今年共計(jì)錄用247人，其中就有多位券商工作履歷的。
券商積極應(yīng)對(duì)行業(yè)調(diào)整
面對(duì)行業(yè)整體承壓的環(huán)境下，不少券商在半年報(bào)中提到在積極調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，優(yōu)化服務(wù)質(zhì)量，以適應(yīng)市場(chǎng)變化和監(jiān)管要求。
中信證券表示，將主動(dòng)適應(yīng)新形勢(shì)下監(jiān)管要求，堅(jiān)持以客戶為中心，全面發(fā)展多元化股權(quán)融資業(yè)務(wù)，為客戶提供更為綜合的專業(yè)服務(wù)方案。圍繞國(guó)家戰(zhàn)略與客戶需求，加大行業(yè)研究與客戶市場(chǎng)分析，發(fā)掘蘊(yùn)含新質(zhì)生產(chǎn)力、具備較好成長(zhǎng)性的潛力企業(yè)客戶，做好業(yè)務(wù)前瞻布局。堅(jiān)持國(guó)際化發(fā)展，深化境內(nèi)外一體化管理，拓展國(guó)際市場(chǎng)客戶，加強(qiáng)港股股權(quán)融資以及東南亞等海外股權(quán)融資業(yè)務(wù)開(kāi)拓，持續(xù)提升國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
產(chǎn)業(yè)并購(gòu)是中信證券重點(diǎn)提到的，將發(fā)揮并購(gòu)重組優(yōu)化資源配置作用，助力提高企業(yè)發(fā)展質(zhì)量，促進(jìn)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。公司將充分利用全球網(wǎng)絡(luò)布局，加強(qiáng)中資企業(yè)出境并購(gòu)、外資企業(yè)入境并購(gòu)、境外上市公司產(chǎn)業(yè)并購(gòu)及私有化等業(yè)務(wù)開(kāi)拓，提高國(guó)際市場(chǎng)并購(gòu)服務(wù)能力，提升全球并購(gòu)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力。
中信建投在半年報(bào)中提到，將與其他業(yè)務(wù)條線協(xié)同合作，努力為客戶提供全產(chǎn)品、全生命周期的綜合投資銀行服務(wù)。國(guó)際業(yè)務(wù)方面，中信建投國(guó)際將積極把握港股IPO市場(chǎng)發(fā)展機(jī)遇，持續(xù)推進(jìn)內(nèi)地和香港投行一體化工作，繼續(xù)拓展在香港市場(chǎng)的業(yè)務(wù)范圍，進(jìn)一步增強(qiáng)全方位服務(wù)客戶的能力。
華泰證券的股權(quán)融資業(yè)務(wù)將積極把握產(chǎn)業(yè)與政策趨勢(shì)，聚焦重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)區(qū)域，不斷提升產(chǎn)業(yè)認(rèn)知水平和境內(nèi)外一體化服務(wù)能力；債券融資業(yè)務(wù)將進(jìn)一步增強(qiáng)優(yōu)質(zhì)客戶及區(qū)域的覆蓋力度，不斷推動(dòng)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，嚴(yán)格控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)將全力把握客戶需求，充分發(fā)揮業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，積極拓展產(chǎn)業(yè)整合、跨境并購(gòu)等業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，賦能客戶產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。
國(guó)金證券則表示將充分利用自身在重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)領(lǐng)域的專業(yè)特色優(yōu)勢(shì)，積極開(kāi)拓和挖掘硬科技和新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)企業(yè)。與此同時(shí)，進(jìn)一步落實(shí)“以投行為牽引，以研究為驅(qū)動(dòng)”的發(fā)展戰(zhàn)略，重視投行內(nèi)部的行業(yè)研究工作，并強(qiáng)化與公司各條線的協(xié)同工作，繼續(xù)導(dǎo)流客戶和資產(chǎn)，為公司整體發(fā)展發(fā)揮引領(lǐng)作用。加強(qiáng)高信用等級(jí)債券業(yè)務(wù)。
中原證券表示，2024年下半年，公司投行將按照公司河南資本市場(chǎng)戰(zhàn)略性載體功能定位，堅(jiān)持以重點(diǎn)客戶和省管企業(yè)為抓手，加大省內(nèi)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和項(xiàng)目?jī)?chǔ)備力度，專注跟蹤河南省內(nèi)債券發(fā)行，積極推進(jìn)存量債券的發(fā)行工作，全力落實(shí)公司“基地化”戰(zhàn)略。