因收購(gòu)標(biāo)的近年未實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)承諾，萬(wàn)方發(fā)展（000638）擬向原老板“退貨”。
回顧前史，2021年2月，萬(wàn)方發(fā)展與哈爾濱鑄鼎工大新材料科技有限公司（下稱“鑄鼎工大”）、自然人邢大偉、王婷、沈亞平、王碧怡簽署了《股權(quán)收購(gòu)與增資協(xié)議》與自然人邢大偉、王婷、沈亞平（以下簡(jiǎn)稱“盈利補(bǔ)償主體”）簽署了《股權(quán)收購(gòu)與增資協(xié)議之利潤(rùn)補(bǔ)償協(xié)議》，以6200萬(wàn)元收購(gòu)鑄鼎工大合計(jì)36.47%股權(quán)（增資前口徑），交易完成后合計(jì)持有鑄鼎工大40%的股權(quán)，成為鑄鼎工大的第一大股東。同時(shí)，邢大偉將不低于鑄鼎工大22%的投票表決權(quán)委托給上市公司行使。
彼時(shí)交易中，萬(wàn)方發(fā)展綜合考慮鑄鼎工大的凈資產(chǎn)、以往業(yè)績(jī)和未來業(yè)績(jī)承諾等因素，協(xié)商確定投前估值為1.7億元。根據(jù)《股權(quán)收購(gòu)與增資協(xié)議》約定，上市公司應(yīng)付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款合計(jì)7200萬(wàn)元，其中公司以1000萬(wàn)元對(duì)鑄鼎工大進(jìn)行增資。
此后，鑄鼎工大于2021年9月及2023年6月相繼引入新的投資人，上市公司持有鑄鼎工大的股權(quán)比例從40%降至37.64%，仍為鑄鼎工大的第一大股東并享有對(duì)其的控制權(quán)。
然而在收購(gòu)鑄鼎工大控制權(quán)三年多后，7月31日晚間萬(wàn)方發(fā)展公告，公司與鑄鼎工大及原股東邢大偉、王婷、沈亞平、王碧怡、金曉曼簽署《股權(quán)回購(gòu)協(xié)議》。股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，公司將不再持有鑄鼎工大的股權(quán)，鑄鼎工大的財(cái)務(wù)報(bào)表也不再納入公司合并報(bào)表范圍。
萬(wàn)方發(fā)展“退貨”鑄鼎工大，或主要因后者近年來的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)并不如意。
根據(jù)萬(wàn)方發(fā)展收購(gòu)之初的協(xié)議，盈利補(bǔ)償主體承諾鑄鼎工大2021年、2022年及2023年各年度的凈利潤(rùn)數(shù)分別不低于2300萬(wàn)元、3000萬(wàn)元及4000萬(wàn)元。
而2021年至2023年，鑄鼎工大分別實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)2173.9萬(wàn)元、676.88萬(wàn)元、93.09萬(wàn)元，分別完成業(yè)績(jī)承諾的94.52%、22.56%、2.33%
不過萬(wàn)方發(fā)展也未按約定支付收購(gòu)價(jià)款。
據(jù)披露，在鑄鼎工大完成了2021年業(yè)績(jī)承諾后，萬(wàn)方發(fā)展應(yīng)付第二筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓款合計(jì)2000 萬(wàn)元，其中按期支付950萬(wàn)元，另有1050萬(wàn)元未能按期支付，公司實(shí)際累計(jì)支付資金為2950 萬(wàn)元。此后因鑄鼎工大未完成2022年和2023年的業(yè)績(jī)承諾，公司未支付第三筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓款 1600萬(wàn)元和第四筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓款1600萬(wàn)元。
所以折算下來，萬(wàn)方發(fā)展為取得鑄鼎工大37.64%股權(quán)所實(shí)際付出的資金為2950萬(wàn)元，因部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓款延遲支付而形成的違約金308.55萬(wàn)元。
對(duì)于鑄鼎工大未完成業(yè)績(jī)承諾應(yīng)做的補(bǔ)償，萬(wàn)方發(fā)展31日晚公告稱，2021年鑄鼎工大實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)2173.9萬(wàn)元，完成當(dāng)年業(yè)績(jī)承諾的75%以上，根據(jù)協(xié)議約定，不啟動(dòng)調(diào)整估值，無需補(bǔ)償。
2022年度鑄鼎工大實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)676.88萬(wàn)元，2021和2022年度兩年累計(jì)實(shí)際凈利潤(rùn)數(shù)為2850.78萬(wàn)元（應(yīng)完成業(yè)績(jī)合計(jì)為5300萬(wàn)元，實(shí)際完成率為53.79%），低于累計(jì)承諾凈利潤(rùn)的75%，根據(jù)《股權(quán)收購(gòu)與增資協(xié)議之利潤(rùn)補(bǔ)償協(xié)議》的約定，盈利補(bǔ)償主體應(yīng)向公司支付補(bǔ)償金368.69萬(wàn)元。
截至目前，上述鑄鼎工大盈利補(bǔ)償主體2022年軋差后實(shí)際應(yīng)補(bǔ)償金額368.69萬(wàn)元未支付完成。
2023年度，鑄鼎工大實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)93.09萬(wàn)元，2021、2022和2023年度三年累計(jì)實(shí)際凈利潤(rùn)數(shù)為2943.87萬(wàn)元（應(yīng)完成業(yè)績(jī)合計(jì)為9300萬(wàn)元，實(shí)際完成率為31.65 %），低于當(dāng)年承諾凈利潤(rùn)的75%和三年累計(jì)承諾凈利潤(rùn)的80%，按照協(xié)議約定，扣除2021-2022年已經(jīng)補(bǔ)償?shù)慕痤~和公司應(yīng)當(dāng)支付的第四筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓款1600萬(wàn)元后，盈利補(bǔ)償主體2023年軋差后實(shí)際應(yīng)補(bǔ)償金額為-6.37萬(wàn)元，即上市公司需要支付鑄鼎工大盈利主體6.37萬(wàn)元。因已按照《股權(quán)收購(gòu)與增資協(xié)議》約定進(jìn)行回購(gòu)，公司無需向盈利補(bǔ)償主體支付資金。
根據(jù)目前已簽訂的《股權(quán)回購(gòu)協(xié)議》約定，萬(wàn)方發(fā)展持有的鑄鼎工大37.64%股份將分兩部分轉(zhuǎn)讓：一部分為上市公司持有的鑄鼎工大15.42%股權(quán)（公司實(shí)際支付的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款對(duì)應(yīng)的股權(quán)）轉(zhuǎn)讓給金曉曼，對(duì)應(yīng)股權(quán)回購(gòu)價(jià)格為3613.24萬(wàn)元；一部分為公司持有的鑄鼎工大 22.22%股權(quán)（因承諾主體未完成業(yè)績(jī)承諾而未支付部分對(duì)應(yīng)股權(quán)）分別退還給邢大偉13.73%股權(quán)、王婷6.85%股權(quán)、王碧怡1.64%股權(quán)，對(duì)應(yīng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格為0元。
截至2023年12月31日，公司持有的鑄鼎工大37.64%股權(quán)的賬面價(jià)值為2759.21萬(wàn)元，本次回購(gòu)對(duì)價(jià)為3613.24萬(wàn)元，是各方協(xié)商定價(jià)。
萬(wàn)方發(fā)展稱，鑄鼎工大2024年一季度確認(rèn)營(yíng)業(yè)收入289.64萬(wàn)元，扣非凈利潤(rùn)為16.15萬(wàn)元，對(duì)公司收入和利潤(rùn)影響較小，不會(huì)對(duì)公司的財(cái)務(wù)造成重大影響。通過本次交易，公司可以收回流動(dòng)資金3613.24萬(wàn)元，有利于擴(kuò)大現(xiàn)有業(yè)務(wù)規(guī)模。