市場再度陷入弱市狀態(tài)。
今天，市場處于一個比較詭異的狀態(tài)之中。港股漲幅不小，A股實際上跌幅也不小。全A跌幅一度超過1%，上漲個股數(shù)量一度跌破1000只。那么，究竟發(fā)生了什么？若看港股的表現(xiàn)，股票走勢似乎更多與內因有關。而若看外資表現(xiàn)，又與外部存在一定關系。
從今天市場層面?zhèn)鱽淼南⒖矗袃纱笸话l(fā)值得關注：
一是4月10日，惠譽國際信用評級公司發(fā)布報告，維持中國主權信用評級不變，但將評級展望由“穩(wěn)定”調整為“負面”。對此，財政部亦作出了回應；
二是萬科的事情開始發(fā)酵。據(jù)界面新聞報道，萬科濟南公司總經(jīng)理肖勁已于48小時前，被山東警方帶走調查。濟南萬科回應稱，肖勁因個人原因配合相關部門調查，公司運營正常，由金亞斌接任濟南公司總經(jīng)理。
此外，亦有市場人士表示，由于市場進入到年報和一季報密集披露期，而市場近期也逐漸走穩(wěn)，一些春節(jié)前抄底的資金，可能于近期逐步兌現(xiàn)。而從歷年4月份的行情來看，若非超級大牛市，4月份出現(xiàn)較好行情的概率也不是太高。
大分化
今天，A股與港股走勢出現(xiàn)大分化。截至下午一點半左右，A股全A指數(shù)殺跌超過1%，上漲個股不足1000只。另外，雖然昨天市場整體表現(xiàn)不錯，但量能縮得非常厲害，而且從盤后的數(shù)據(jù)來看，處于多頭格局的個股持續(xù)減少。這意味著整個市場又來到了一個空頭占上峰的格局。
然而，今天早盤，香港市場的表現(xiàn)卻非常好。恒指和國企指數(shù)漲幅一度超過2%，恒生科技指數(shù)表現(xiàn)更強。A50的表現(xiàn)亦明顯強于A股。
從結構來看，阿里、騰訊、京東、網(wǎng)易皆有利好，汽車、有色亦有持續(xù)炒作。此外，恒生銀行啟動最多30億元回購計劃，股價上漲5.4%，帶動金融股走強，南下資金亦持續(xù)加碼，這可能是香港市場走強的主要原因。
兩大突發(fā)
今天，萬科突發(fā)大消息。中午時分，據(jù)媒體報道，多方核實確認，萬科濟南公司總經(jīng)理肖勁已于48小時前，被山東警方帶走調查。目前尚不能確定具體原因。
這引發(fā)了萬科股價大跌，與此同時，萬科境內債午后集體走低，“20萬科08”“20萬科04”均跌超4%，“20萬科06”“22萬科06”“21萬科04”跌超3%。
萬科的殺跌，帶動一眾銀行保險也跟隨走弱。隨后，濟南萬科回應稱：肖勁因個人原因配合相關部門調查。公司運營正常，由金亞斌接任濟南公司總經(jīng)理。目前調查仍在進行中，請以相關政府部門披露信息為準。
分析人士認為，萬科之所以對市場影響比較大，是因為房地產(chǎn)的作用雖然在下降，但萬科的標桿意義還是很強，而房地產(chǎn)在金融中所占的比重依然不低。
除此之外，4月10日，惠譽國際信用評級公司發(fā)布報告，維持中國主權信用評級不變，但將評級展望由“穩(wěn)定”調整為“負面”。這對市場也有一定影響，北上資金今天一度凈流出超50億元。
中國財政部回應稱，很遺憾看到惠譽調降中國主權信用評級展望。前期我們與惠譽評級團隊進行了大量深入溝通，報告也部分反映了中方的看法。但從結果看，惠譽主權信用評級方法論的指標體系，未能有效前瞻性反映財政政策“適度加力、提質增效”對推動經(jīng)濟增長、進而穩(wěn)定宏觀杠桿率的正面作用。
市場將如何演繹？
其實，從今年2月初市場殺跌至今，整個市場已經(jīng)積累了不少獲利盤，而且這些獲利盤可能已經(jīng)完成了年內目標。在市場漲不動的情況之下，這部分資金會提前出局。最近，行情已經(jīng)呈現(xiàn)出這種狀態(tài)。那么，隨后，市場又將如何演繹？
分析人士認為，第一，市場會回到基本面上來。二三月份的故事季已經(jīng)結束，以AI為主的故事目前已難獲資金追捧。因此，一些有基本面，業(yè)績向好的公司，會成為市場的主流；第二，3月份，市場一度預期MLF會調降，但預期并未實現(xiàn)。4月份，市場沒有這個預期，但會不會出現(xiàn)預期差，也頗值得期待；第三，全球市場最近對美聯(lián)儲降息的預期弱了不少，而從以往的情況來看，美聯(lián)儲放松息口，一般發(fā)生在危機降臨之時。前方有何黑天鵝在等待，亦可能是市場關心的事情。
華龍證券認為，截至4月8日，共有48家股上市公司公布2024年一季度業(yè)績預告，正反饋率為91.67%，目前公布的一季度業(yè)績預告仍占少數(shù)，代表性不足。不過從近期的經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)來看，總體較好，如1—2月工業(yè)企業(yè)利潤實現(xiàn)較快增長，反映到微觀層面，上市公司一季度業(yè)績總體有望保持韌性或同比進一步改善。在市場估值仍處于低位的情況下，上市公司業(yè)績保持韌性或延續(xù)改善，將支撐市場后期表現(xiàn)。
中信建投(21.440, -0.06, -0.28%)認為，一季度經(jīng)濟呈現(xiàn)出五處結構性“溫差”：1．現(xiàn)實經(jīng)濟熱度高于預期；2．海外需求熱度高于國內；3．制造業(yè)溫度高于建筑業(yè)；4．服務和政策性消費熱度高于一般大眾消費品；5．地產(chǎn)行業(yè)結構性冷熱不均。穿透到底層，春節(jié)后股、債、匯、宗，資本市場反映的仍是邊際定價。展望二季度，除了需要關注需求彈性之外，還需要關注市場是否會對流動性進行邊際定價。二季度需求彈性，主要取決于三個因素：海外補庫強度，國內基建施工強度，一線地產(chǎn)政策進展及效果。流動性環(huán)境仍存兩大變數(shù)：政府債券發(fā)行節(jié)奏對銀行間流動性影響；匯率波動對國內風險偏好擾動。