中融信托產(chǎn)品逾期規(guī)模還在增加，截至8月23日，已有9家上市公司披露所持產(chǎn)品情況，總規(guī)模超過(guò)3億元。其中，8家已披露實(shí)質(zhì)性違約，1家上市公司對(duì)相關(guān)產(chǎn)品提前確認(rèn)了50%損失。
8月23日，上市公司先鋒電子（002767.SZ）再次公告稱(chēng)，公司及全資子公司購(gòu)買(mǎi)的中融-鴻榕1號(hào)集合資金信托計(jì)劃（第119期）逾期，總金額4000萬(wàn)元，預(yù)期年華收益率為6.6%。按照合同約定，該信托計(jì)劃的分配日應(yīng)為第119期核算日后10個(gè)工作日內(nèi)任一工作日。
23日下午，第一財(cái)經(jīng)記者在中融信托北京園區(qū)看到，大樓外側(cè)圍欄已經(jīng)全部用彩條布圍擋起來(lái)，遮蔽面積較一周前擴(kuò)大，來(lái)訪的投資人明顯減少。自8月以來(lái)，公司加強(qiáng)了安保措施，并安排專(zhuān)門(mén)人員負(fù)責(zé)接待和登記，曾有中融信托相關(guān)人士出面與投資人溝通，但短期內(nèi)沒(méi)有兌付方案出來(lái)。
（中融信托北京園區(qū)。記者亓寧/攝影）
多家上市公司接連公告所購(gòu)產(chǎn)品逾期
先鋒電子公告稱(chēng)，公司已就上述信托計(jì)劃逾期兌付的后續(xù)事宜與中融信托進(jìn)行了溝通，但截至公告披露日未收到對(duì)方正式文件回復(fù)。在此之前的8月22日，先鋒電子已經(jīng)公告了兩款中融信托產(chǎn)品逾期，分別為中融-匯聚金1號(hào)貨幣基金集合資金信托計(jì)劃、中融-裕嘉1號(hào)集合資金信托計(jì)劃，購(gòu)買(mǎi)金額合計(jì)5000萬(wàn)元，預(yù)期年化收益率分別為6.1%、7.2%。
除先鋒電子外，自8月5日以來(lái)，已先后有咸亨國(guó)際、金博股份、南都物業(yè)、中瑞泰（新三板）、金房能源、安邦電氣、微光電子披露所購(gòu)中融信托產(chǎn)品逾期情況。另外，雷科防務(wù)也在22日發(fā)布的2023年半年報(bào)中披露，子公司購(gòu)買(mǎi)的中融信托3000萬(wàn)元產(chǎn)品存在逾期風(fēng)險(xiǎn)。
綜合來(lái)看，上市公司信披涉及產(chǎn)品包括中融-豐盈176號(hào)、澤睿1號(hào)、隆晟1號(hào)、匯聚金1號(hào)、睿錦1號(hào)、圓融1號(hào)、裕嘉1號(hào)、鴻榕1號(hào)、唐昇1號(hào)，總規(guī)模合計(jì)為3.18億元，預(yù)期年化收益率在5.4%至7.2%區(qū)間。其中，咸亨國(guó)際所購(gòu)2000萬(wàn)元豐盈176號(hào)還剩257.06萬(wàn)元本金及全部收益尚未收回。
其中，雷科防務(wù)（002413.SZ）是目前首家披露對(duì)所購(gòu)中融產(chǎn)品進(jìn)行損失計(jì)提的上市公司，其所購(gòu)產(chǎn)品尚未到期。半年報(bào)顯示，雷科防務(wù)子公司西安恒達(dá)微波技術(shù)開(kāi)發(fā)有限公司以自有資金購(gòu)買(mǎi)了中融-唐昇1號(hào)，產(chǎn)品合同期限為2022年12月28日至2023年12月28日。
雷科防務(wù)表示，截至報(bào)告披露日，中融信托目前主動(dòng)管理類(lèi)產(chǎn)品均已停止兌付，公司上述信托理財(cái)產(chǎn)品存在兌付風(fēng)險(xiǎn)，具體情況需根據(jù)當(dāng)下中融信托風(fēng)險(xiǎn)事件的走向而定。出于謹(jǐn)慎性原則，雷科防務(wù)就該筆理財(cái)產(chǎn)品本期計(jì)入公允價(jià)值變動(dòng)損失1500萬(wàn)元。這也意味著，雷科防務(wù)提前確認(rèn)損失比例達(dá)到50%。
第一財(cái)經(jīng)記者從多個(gè)投資人處了解到，持有上述產(chǎn)品的投資人多從第三方財(cái)富公司認(rèn)購(gòu)。不過(guò)，目前上市公司中僅金博股份在公告中提及，其持有的2只產(chǎn)品是從恒天財(cái)富平臺(tái)購(gòu)買(mǎi)。
除了上市公司，自8月上旬以來(lái)，不少個(gè)人投資者在社交媒體上發(fā)布所購(gòu)中融產(chǎn)品逾期的消息，另有部分投資人到中融信托線下財(cái)富中心咨詢(xún)了解情況，也有投資人通過(guò)各種渠道向相關(guān)監(jiān)管部門(mén)反映情況。日前，在中融信托北京園區(qū)，第一財(cái)經(jīng)記者從一位自稱(chēng)是某公司法人的投資者處了解到，其公司所購(gòu)中融信托產(chǎn)品規(guī)模較大，有“十幾個(gè)億”，但真實(shí)性暫難以求證。
根據(jù)中融信托客服人員此前說(shuō)法，近期網(wǎng)絡(luò)上發(fā)酵的停兌消息大部分屬于謠言，目前受到負(fù)面影響停兌的主要是從第三方平臺(tái)購(gòu)買(mǎi)的產(chǎn)品，但相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)還要看產(chǎn)品具體情況。
不過(guò)，近日記者再次撥打客服電話咨詢(xún)進(jìn)展，工作人員明顯變得更加謹(jǐn)慎，表示公司目前仍在正常經(jīng)營(yíng)，一切以官方公告為準(zhǔn)，對(duì)于當(dāng)前具體逾期規(guī)模不清楚，產(chǎn)品具體情況只能告知投資者本人。自8月初停兌風(fēng)波以來(lái)，中融信托尚未對(duì)此作出正式公告回應(yīng)。（詳見(jiàn)報(bào)道《中融信托提示投資者謹(jǐn)防詐騙，工作人員稱(chēng)希望多給些處理時(shí)間》）
停兌產(chǎn)品主要從第三方平臺(tái)購(gòu)買(mǎi)，投向交易性金融資產(chǎn)占比50%以上
據(jù)記者了解，此次停兌事件主要涉及第三方財(cái)富公司銷(xiāo)售產(chǎn)品，但也有部分是投資人直接從中融信托購(gòu)買(mǎi)。有從中融信托購(gòu)買(mǎi)3個(gè)月期產(chǎn)品的投資者曾在8月中旬續(xù)購(gòu)?fù)?lèi)產(chǎn)品，但隨后接到理財(cái)顧問(wèn)的“停兌通知”，稱(chēng)產(chǎn)品資金已“不進(jìn)不出”。不過(guò)，在部分產(chǎn)品停兌的同時(shí)，中融信托仍有產(chǎn)品在正常兌付，官網(wǎng)也仍有產(chǎn)品正常發(fā)售。
從上市公司披露的產(chǎn)品來(lái)看，期限多數(shù)在1年及1年以?xún)?nèi)，少數(shù)為2年期。記者從投資人處獲取的多份信托產(chǎn)品資料顯示，目前停兌產(chǎn)品總募集規(guī)模大部分在50億元以上，部分規(guī)模超過(guò)百億元，資金運(yùn)用以銀行存款、交易性金融資產(chǎn)、發(fā)放貸款和墊款等方向?yàn)橹?，其中交易性金融資產(chǎn)占比普遍在50%甚至90%以上，但并未列明具體交易性金融資產(chǎn)類(lèi)型。
以金博股份購(gòu)買(mǎi)的中融-隆晟1號(hào)為例，該產(chǎn)品截至一季度末累計(jì)實(shí)收信托金額超過(guò)178億元，其中有82%以上投資于交易性金融資產(chǎn)。先鋒電子購(gòu)買(mǎi)的中融-裕嘉1號(hào)二季度末持有交易性金融資產(chǎn)比例接近93%。
產(chǎn)品合同和推介資料顯示，此類(lèi)產(chǎn)品承諾的資金用途為“監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)可的金融工具或產(chǎn)品”，包括固定收益類(lèi)產(chǎn)品（包括信托、資管計(jì)劃、理財(cái)產(chǎn)品等），債權(quán)、股權(quán)等，固定收益類(lèi)證券、貨幣市場(chǎng)工具等。
中瑞泰公告顯示，根據(jù)信托合同，中融-睿錦1號(hào)主要投資于新基建、新能源、電競(jìng)游戲開(kāi)發(fā)、高科技、生物醫(yī)療等行業(yè)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。中融信托稱(chēng)因受經(jīng)濟(jì)調(diào)整及行業(yè)負(fù)面輿情影響，最終導(dǎo)致信托產(chǎn)品底層資產(chǎn)未能及時(shí)變現(xiàn)，疊加目前市場(chǎng)環(huán)境變化，導(dǎo)致處置進(jìn)度未達(dá)預(yù)期。中融信托作為項(xiàng)目管理人，將持續(xù)跟進(jìn)資產(chǎn)處置工作，加快底層回款進(jìn)度，擇機(jī)進(jìn)行分配。
從季度報(bào)告來(lái)看，部分產(chǎn)品在今年二季度還在繼續(xù)募集。有信托行業(yè)人士對(duì)記者表示，“資金池”項(xiàng)目最大的特點(diǎn)就是信息不夠透明，看不到一一對(duì)應(yīng)的項(xiàng)目或資產(chǎn)，往往分拆成較多期數(shù)滾續(xù)發(fā)行，風(fēng)險(xiǎn)性主要跟底層資產(chǎn)質(zhì)量有關(guān)。
從記者獲取的停兌項(xiàng)目信息來(lái)看，因?yàn)闆](méi)有列明具體標(biāo)的，多數(shù)產(chǎn)品也未明確介紹擔(dān)?；虻盅旱却胧?。不過(guò)，咸亨國(guó)際披露的信息顯示，其購(gòu)買(mǎi)的中融-豐盈176號(hào)，由祥生地產(chǎn)集團(tuán)有限公司為濱旺企業(yè)管理咨詢(xún)有限公司在《股權(quán)投資退出協(xié)議》項(xiàng)下約定條件下的款項(xiàng)支付義務(wù)提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保。杭州濱旺同意以其名下的SPV 51%的股權(quán)（包含其擁有實(shí)際股東權(quán)益的30%股權(quán)及代持中融信托所持有的21%的股權(quán)）為其在《股權(quán)投資退出協(xié)議》項(xiàng)下約定條件下的款項(xiàng)支付義務(wù)提供質(zhì)押擔(dān)保。
咸亨國(guó)際表示，中融信托已向法院申請(qǐng)予以強(qiáng)制執(zhí)行，并已經(jīng)查封項(xiàng)目公司和SPV等主要公司股權(quán)及賬戶(hù)，現(xiàn)階段處于執(zhí)行和解狀態(tài)，和解相關(guān)協(xié)議約定退還土地出讓金扣減政府要求預(yù)留的項(xiàng)目清算退場(chǎng)工程款后，全部用于支付部分股權(quán)收購(gòu)價(jià)款。祥生集團(tuán)目前已支付部分股權(quán)收購(gòu)價(jià)款，關(guān)于剩余股權(quán)收購(gòu)價(jià)款，祥生集團(tuán)承諾2023年下半年同區(qū)域的江山云樾西府將完成竣工備案，此項(xiàng)目可用銷(xiāo)售回款將優(yōu)先用于分筆向中融國(guó)際支付本項(xiàng)目的剩余股權(quán)收購(gòu)價(jià)款。
不得開(kāi)展通道業(yè)務(wù)和資金池業(yè)務(wù)
2018年出臺(tái)的“資管新規(guī)”明確規(guī)定，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)做到每只資產(chǎn)管理產(chǎn)品的資金單獨(dú)管理、單獨(dú)建賬、單獨(dú)核算，不得開(kāi)展或者參與具有滾動(dòng)發(fā)行、集合運(yùn)作、分離定價(jià)特征的資金池業(yè)務(wù)。資管新規(guī)按照“新老劃斷”原則設(shè)置過(guò)渡期（延期后到2021年底），同時(shí)，允許金融機(jī)構(gòu)發(fā)行老產(chǎn)品以接續(xù)存量產(chǎn)品所投資的未到期資產(chǎn)，維持必要的流動(dòng)性和市場(chǎng)穩(wěn)定，但應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格控制在存量產(chǎn)品整體規(guī)模內(nèi)，并有序壓縮遞減，防止過(guò)渡期結(jié)束時(shí)出現(xiàn)斷崖效應(yīng)。
今年6月開(kāi)始實(shí)施的“信托業(yè)務(wù)新三分類(lèi)”也繼續(xù)強(qiáng)調(diào)，信托公司應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格把握信托業(yè)務(wù)邊界，不得以任何形式開(kāi)展通道業(yè)務(wù)和資金池業(yè)務(wù)。
據(jù)媒體報(bào)道，近期標(biāo)普全球評(píng)級(jí)針對(duì)中融信托多款產(chǎn)品逾期點(diǎn)評(píng)稱(chēng)，近期事件屬于監(jiān)管機(jī)構(gòu)清理整頓信托行業(yè)的遺留問(wèn)題，出現(xiàn)壓力的信托產(chǎn)品僅代表整個(gè)金融體系的一小部分資產(chǎn)，事件影響向更廣泛的銀行業(yè)傳染的風(fēng)險(xiǎn)有限。
第一財(cái)經(jīng)記者近日在中融信托北京園區(qū)處看到，自8月以來(lái)，公司加強(qiáng)了安保措施，并安排專(zhuān)門(mén)人員負(fù)責(zé)接待和登記。記者另從投資人處了解到，曾有中融信托相關(guān)人士出面與投資人溝通，但短期內(nèi)沒(méi)有兌付方案出來(lái)。此前有工作人員表示，希望投資人多給些時(shí)間，公司正在緊張?zhí)幚?，短期?nèi)可能無(wú)法給出正式公告。
近期來(lái)到中融北京園區(qū)的除了投資人、理財(cái)顧問(wèn)之外，還有個(gè)別保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人員等前來(lái)“挖掘”新客戶(hù)的人士，但大多無(wú)功而返。
23日下午，記者在中融信托北京園區(qū)看到，大樓外側(cè)圍欄已經(jīng)全部用彩條布圍擋起來(lái)，遮蔽面積較一周前擴(kuò)大，來(lái)訪的投資者數(shù)量明顯減少。