中關(guān)村（000931）迎來國美減持時刻。
4月14日晚間公告顯示，中關(guān)村的控股股東國美控股擬減持公司不超6%的股份。其中，以集中競價交易方式減持不超過1506.25萬股，即不超過公司總股本的2%；以大宗交易方式減持不超過3012.51萬股，即不超過公司總股本的4%。
中關(guān)村表示，國美控股此次減持的原因為自身資金需求和償還債務(wù)。
國美控股擬減持中關(guān)村股份
國美控股正面臨巨大的償債壓力。
4月13日晚間，中關(guān)村發(fā)布關(guān)于控股股東一致行動人部分股份被輪候凍結(jié)的公告顯示，國美電器作為公司控股股東國美控股的一致行動人，所持有公司的部分股份新增被法院輪候凍結(jié)。
截至4月12日，國美控股及其一致行動人合計持有中關(guān)村2.49億股股份，合計持股比例為33.08%。其中累計被司法凍結(jié)股份數(shù)量1.61億股，占其所持股份比例的64.62%，占公司總股本比例21.37%。
中關(guān)村稱，截至公告披露日，國美電器所持股份被輪候凍結(jié)事項不會導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變更。公司同時提示風(fēng)險稱，由于控股股東及其一致行動人存在債務(wù)負(fù)擔(dān)較重、訴訟案件數(shù)量較多、資金鏈緊張的情況，若后續(xù)未能以其除持有公司股票以外的資產(chǎn)償還債務(wù)，則上述被凍結(jié)股份存在被動平倉、行使質(zhì)權(quán)、強(qiáng)制過戶、司法拍賣等風(fēng)險，進(jìn)而影響公司控制權(quán)穩(wěn)定性。
也正是在此背景下，此前一直無意減持的國美控股，最終還是決定減持中關(guān)村股份。
4月16日晚間公告顯示國美控股擬以集中競價交易方式減持不超過1506.25萬股，即不超過公司總股本的2%；以大宗交易方式減持不超過3012.51萬股，即不超過公司總股本的4%。
中關(guān)村表示，本次減持計劃的實施存在不確定性，國美控股將根據(jù)市場情況、公司股價情況等情形擇機(jī)決定是否實施本次股份減持計劃，以及實施過程中的具體減持時間、減持?jǐn)?shù)量等。本次減持計劃的實施是股東基于自身資金需求和償還債務(wù)，“本減持計劃的實施不會導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變化，不會對公司治理結(jié)構(gòu)及持續(xù)經(jīng)營產(chǎn)生影響?！?/p>
中關(guān)村回應(yīng)影響
國美控股深陷困局，是否會導(dǎo)致中關(guān)村控制權(quán)生變，這是外界非常關(guān)心的話題。
中關(guān)村在4月14日晚間公告中再次強(qiáng)調(diào)，本減持計劃的實施不會導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變化，不會對公司治理結(jié)構(gòu)及持續(xù)經(jīng)營產(chǎn)生影響。
證券時報·e公司記者注意到，深交所在上個月曾下發(fā)關(guān)注函，要求中關(guān)村結(jié)合控股股東及其一致行動人股份被凍結(jié)、輪候凍結(jié)等受限情況的最新進(jìn)展，說明相關(guān)股份是否存在被處置風(fēng)險以及公司及控股股東擬采取的解決股份凍結(jié)的具體措施。
中關(guān)村披露的回復(fù)函顯示，經(jīng)向控股股東及其一致行動人核實，截至該回復(fù)函出具日，國美控股和國美電器正積極與債權(quán)人溝通，擬采取通過與債權(quán)人溝通展期、債務(wù)重組、歸還部分借款、資產(chǎn)處置變現(xiàn)、增加抵押物等多種方式解決股份凍結(jié)事宜，降低給上市公司可能帶來的風(fēng)險；另一方面，國美控股和國美電器積極利用相關(guān)資源，增強(qiáng)自身盈利能力以提高資金流動，與債權(quán)人將持續(xù)保持溝通，爭取盡快就債務(wù)解決方案達(dá)成一致意見。若上述被凍結(jié)股份未及時得到妥善處理，則不排除部分股份被處置的風(fēng)險。
對于股份凍結(jié)對公司控制權(quán)穩(wěn)定性的影響，中關(guān)村回復(fù)函顯示：截至2023年2月28日，公司前五大股東中，第一大股東國美控股和其一致行動人第二大股東國美電器持股比例分別為25.71%、7.37%，合計持股比例為33.08%，第三、四、五位股東持股比例分別為2.93%、0.66%、0.64%，合計持股比例為4.23%。公司未知第三、四、五位股東之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或一致行動關(guān)系。
中關(guān)村表示，公司股權(quán)結(jié)構(gòu)較為集中，除控股股東及其一致行動人外，其他股東持股較為分散，且其他股東與國美控股之間持股比例差距較大。公司董事會由9名成員組成，除3名獨立董事外，其余6名均由控股股東推舉。
國美零售此前推遲發(fā)布2022年度業(yè)績
自2022年以來，黃光裕及關(guān)聯(lián)方持續(xù)減持國美零售（00493.HK）股票，2023年1月11日已減持至國美零售總股本的10.79%。國美零售于2023年1月18日發(fā)布的相關(guān)公告中稱，其已無控股股東。
今年2月8日，深交所向中關(guān)村發(fā)出關(guān)注函，要求公司結(jié)合國美零售控制權(quán)變化情況，詳細(xì)說明公司將國美控股和國美電器認(rèn)定為一致行動人的合理性，公司實際控制人是否發(fā)生變更。當(dāng)時中關(guān)村回復(fù)稱，“根據(jù)國美零售公開披露信息，我們認(rèn)為黃光裕對國美電器的重大決策能夠產(chǎn)生重大影響，國美電器與國美控股仍構(gòu)成一致行動關(guān)系?！?/p>
3月27日晚間，國美零售公告顯示，在當(dāng)日召開的股東特別大會的投票中，公司債轉(zhuǎn)股方案以總票數(shù)78.96%的贊成票數(shù)通過。值得關(guān)注的是，此次債轉(zhuǎn)股方案實施后，黃光裕及其關(guān)聯(lián)方持股比例將增至25.66%。
國美零售相關(guān)負(fù)責(zé)人對e公司記者表示，此次轉(zhuǎn)債股方案的通過，意味著黃光裕及其關(guān)聯(lián)方將成為單一大股東，也反映了股東對國美零售的未來發(fā)展持有信心。“對公司而言，選擇債務(wù)資本化是與債務(wù)融資或其他股權(quán)融資相比，當(dāng)前最適合的融資選擇?！?/p>
“債務(wù)資本化將使集團(tuán)能夠在未動用集團(tuán)現(xiàn)有財務(wù)資源及不引起任何大量現(xiàn)金流出的情況下清償結(jié)欠債權(quán)人的未償還債務(wù)，從而緩解公司的流動資金及營運(yùn)資金壓力，且公司將能夠降低負(fù)債與權(quán)益總額比率并鞏固集團(tuán)的財務(wù)狀況?！?/p>
4月3日，國美零售宣布推遲發(fā)布2022年度業(yè)績。國美零售解釋稱，由于近期出現(xiàn)流動資金問題，公司核數(shù)師已要求進(jìn)行額外審核程序，以確定公司的存貨及債務(wù)。