馬云前腳回國，阿里巴巴（BABA.NYSE/09988.HK）隨后就變了天。
3月27日，馬云現(xiàn)身杭州，并參觀了由其創(chuàng)立的云谷學(xué)校，成為第一個明確指明馬云回國的新聞。與此同時，由其創(chuàng)立的阿里巴巴卻正醞釀著一次前所未有的大變革。
3月28日，阿里巴巴發(fā)布公告，正式宣布組織架構(gòu)調(diào)整結(jié)果。公告顯示，為推動各項業(yè)務(wù)變得更加敏捷、讓決策鏈路變短、更快地響應(yīng)市場變化，阿里巴巴集團將設(shè)立六大業(yè)務(wù)集團和其他投資，由各自的首席執(zhí)行官和董事會獨立管理。
六大業(yè)務(wù)集團分別是：云智能集團，由阿里巴巴集團董事長兼首席執(zhí)行官張勇兼任首席執(zhí)行官；淘寶天貓商業(yè)集團，由戴珊擔(dān)任首席執(zhí)行官；本地生活集團，由俞永福擔(dān)任首席執(zhí)行官；國際數(shù)字商業(yè)集團，由蔣凡擔(dān)任首席執(zhí)行官；菜鳥集團，由萬霖擔(dān)任首席執(zhí)行官；大文娛集團，由樊路遠擔(dān)任首席執(zhí)行官。
此次“1+6+N”的調(diào)整相當(dāng)于阿里巴巴旗下的個業(yè)務(wù)板塊獨立運營，吸引更多資源注入到各業(yè)務(wù)板塊中。在阿里巴巴上市主體這個“1”不變的情況下，六大業(yè)務(wù)板塊變成六大集團，各自組建自己的董事會，并實行董事會領(lǐng)導(dǎo)下的CEO負責(zé)制，阿里巴巴集團則全面實現(xiàn)控股公司管理?！癗”則是指其他單列的業(yè)務(wù)公司，包括盒馬、銀泰商業(yè)。
此外，阿里巴巴宣布除了淘寶天貓商業(yè)集團未來仍將繼續(xù)由阿里巴巴集團全資擁有外，每個業(yè)務(wù)集團都將有獨立融資并尋求單獨上市的可能性。
六大業(yè)務(wù)板塊正式“分家”
阿里巴巴之所以選擇此時變更組織架構(gòu)或與其財年設(shè)定有關(guān)。阿里巴巴以每年的4月作為新財年的開始，因此當(dāng)前正是阿里巴巴2023財年的年末。
此次組織架構(gòu)調(diào)整后，對于已經(jīng)為阿里巴巴服務(wù)了8年的中臺部門，張勇在內(nèi)部信中表示，除滿足上市公司合規(guī)要求外，阿里巴巴集團的中后臺職能部門將全面做輕、做薄，集團將全面實行控股公司管理。多年以來積累的中后臺能力，將有序進入到相關(guān)業(yè)務(wù)集團和公司，為前臺業(yè)務(wù)發(fā)展繼續(xù)發(fā)揮重要價值。多個業(yè)務(wù)集團和公司所必需的共享中后臺服務(wù)，將通過專業(yè)服務(wù)公司的模式提供。
這樣的變動與以往的企業(yè)組織架構(gòu)最大的不同就是，六大集團的業(yè)務(wù)管理基本上下放到了各集團的董事會，但這六大集團仍屬于阿里巴巴這個上市主體。以往的組織架構(gòu)使得各業(yè)務(wù)部門都被大中臺拴著，但各業(yè)務(wù)集團的商業(yè)邏輯本就不同，對于阿里巴巴這種規(guī)模的企業(yè)而言，即便是馬云這樣的傳奇人物親自出手，也難以同時兼顧到各業(yè)務(wù)的發(fā)展，這種管理模式已經(jīng)開始制約部分業(yè)務(wù)的開展。如今這種轉(zhuǎn)變雖然意味著各集團需要自負盈虧，但也意味著各集團的自主決策水平提升，來自企業(yè)內(nèi)部的束縛縮小。
此次調(diào)整雖然幅度不小，但也并非沒有前兆。2021年，“經(jīng)營責(zé)任制”“多元化管理”等概念就越來越頻繁地被提出，2021年底，阿里巴巴正式宣布組織戰(zhàn)略從“中臺戰(zhàn)略”升級為“多元化治理”，并嘗試著將盒馬等部分業(yè)務(wù)由阿里巴巴的一個事業(yè)群轉(zhuǎn)變?yōu)橐患要毩⒔?jīng)營的公司?，F(xiàn)在來看，此次調(diào)整是對2021年底確定的多元化管理的進一步加強。
而六大集團成立后的首位CEO其實也早已開始分管相關(guān)業(yè)務(wù)，2021年阿里巴巴調(diào)整原有2B2C的業(yè)務(wù)架構(gòu)后，戴珊和蔣凡就分別分管以淘寶天貓為首的大淘寶和包含速賣通、Lazada等在內(nèi)的海外業(yè)務(wù)，張勇也在此前宣布將親自掛帥阿里云。俞永福早在2021年7月就整體分管阿里巴巴本地生活相關(guān)業(yè)務(wù)，高德從一個單純的地圖APP升級為本地生活聚合平臺基本上也是俞永福的功勞。萬霖則是菜鳥集團的元老，2014年就已經(jīng)是菜鳥的副總裁。樊路遠雖然曾是螞蟻金服的老員工，但是2017年就以阿里影業(yè)董事長兼CEO的身份進入阿里文娛，2018年正式擔(dān)任阿里文娛事業(yè)群總裁。
“分家”之后誰更愁？
變?yōu)榱蠹瘓F后，雖然仍然同屬阿里巴巴集團，但更加市場化，各集團的業(yè)務(wù)開展將越來越依賴自身而非集團間的協(xié)同。張勇在宣布調(diào)整后回答員工提問時曾表示，公司大了以后，與其通過各種方式來鼓勵大家協(xié)同，不如真正用市場方式來雙向選擇。用商業(yè)規(guī)則、商業(yè)協(xié)議來實現(xiàn)合作，有違約責(zé)任，而不是說的時候很好，一碰到問題就發(fā)生扯皮的事情，再靠組織來協(xié)調(diào)。
根據(jù)張勇的回復(fù)，未來不同集團間的合作將是基于商業(yè)合同，這或許就意味著，未來想要與阿里巴巴旗下的其他集團展開合作，也需要面臨市場競爭，如其他云服務(wù)商能夠提供服務(wù)質(zhì)量更好，價格更優(yōu)惠的服務(wù)，阿里巴巴的其他幾個集團也可能選擇其他云服務(wù)商而不是阿里云。如此一來，則更加考驗各業(yè)務(wù)線的業(yè)務(wù)能力。
云智能集團和淘寶天貓商業(yè)集團是目前阿里巴巴唯一盈利的兩個業(yè)務(wù)，一個是國內(nèi)市場份額最大且唯一盈利，在國際上也能與AWS和Azure并稱“3A”的云計算大廠；另一個是常年穩(wěn)居國內(nèi)電商龍頭寶座的電商巨頭，一直都是阿里巴巴的招牌業(yè)務(wù)。
盡管這兩項業(yè)務(wù)都表現(xiàn)出了不俗盈利能力，但也都分別遇到了各自發(fā)展瓶頸。
阿里云率先實現(xiàn)盈利確實是值得驕傲的地方，但收入增速下滑明顯也是事實，2023財年第三財季，在抵消跨分部交易的影響后云計算業(yè)務(wù)的總收入同比僅增3%。收入增速下滑的背后，是IaaS行業(yè)整體增速下降，互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)行業(yè)需求階段性飽和，非互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)云計算需求增長緩慢，以協(xié)同辦公為代表的PaaS業(yè)務(wù)市場競爭日益加劇，釘釘與企業(yè)微信、飛書以及專業(yè)的第三方協(xié)同辦公企業(yè)一邊艱難爭奪市場，一邊想辦法讓越來越“摳門”的企業(yè)客戶付錢。
雖然在最新的財報電話會議上，張勇表示“我們一直不是用低價補貼，不是用低水平的競爭去獲得市場的領(lǐng)先地位”，并表示“歷史上沒有一家可以通過自身持續(xù)的價格補貼可以 turnaround（扭轉(zhuǎn)局面）或者是改變局面”，但作為其他電商平臺共同追趕的目標(biāo)，淘寶天貓商業(yè)集團的確需要新的增長點。真正負責(zé)國內(nèi)電商業(yè)務(wù)的戴珊雖然在直播上搶到了交個朋友、遙望、無憂傳媒、東方甄選等多個頭部MCN機構(gòu)，并利用用戶數(shù)量及平臺性質(zhì)的優(yōu)勢憑借“逛逛”打了個漂亮的翻身仗，但2023財年前三季度，中國商業(yè)共錄得收入4466.58億元，同比降1%。
張勇曾表示，數(shù)字化流通、數(shù)字化物流和數(shù)字化計算是阿里巴巴這些年在著重做這三件事情，阿里巴巴的長期戰(zhàn)略，是消費、云計算和全球化。與阿里巴巴這三件事或三大戰(zhàn)略直接相關(guān)的除了云計算和大淘寶外，主要負責(zé)物流業(yè)務(wù)的菜鳥集團和國際商業(yè)集團也是其全球化戰(zhàn)略的重要支撐。
從財報上看，這兩項業(yè)務(wù)都是阿里巴巴近期增長較快的業(yè)務(wù)，其中菜鳥集團的表現(xiàn)要稍好一些，雖然仍處于虧損中，但虧損規(guī)模并沒有因收入規(guī)模的增加而增加。2023財年第三財季，菜鳥集團錄得收入165.53億元，同比增27%，是增速最快的一項業(yè)務(wù)；錄得經(jīng)營虧損9.83億元，2022財年同期為9.87億元。
國際數(shù)字商業(yè)集團也是阿里巴巴收入增長較快的業(yè)務(wù)之一，2023財年錄得收入194.65億元，同比增18%；錄得經(jīng)營虧損16.61億元，2022財年同期為37.07億元，虧損收窄。但物流本身就是一個重資產(chǎn)的業(yè)務(wù)，跨境電商的形勢也使得阿里巴巴被迫不同程度地加大對旗下跨境電商平臺的投資，獨立出來之后，現(xiàn)金流或?qū)⒊袎骸?/p>
本地生活集團雖然財報上的表現(xiàn)相對較好，收入增長，虧損減少，單位經(jīng)濟效益也已轉(zhuǎn)正，但相對于淘寶和云計算收入規(guī)模和市場地位，本地生活仍有諸多地方需要提升。
而包括優(yōu)酷、阿里影業(yè)（01060.HK）等業(yè)務(wù)的大文娛集團雖然相比于其他五個集團關(guān)注度不高，卻擁有單獨上市的阿里影業(yè)，旗下優(yōu)酷也是國內(nèi)主要視頻平臺之一，對國內(nèi)的文娛市場也有非常大的影響，大文娛板塊確實是阿里巴巴目前收入下滑最大的板塊，2022財年第三財季錄得收入75.86億元，同比降6%。
阿里云、菜鳥、盒馬誰會先IPO？
在此次調(diào)整中，還有一個非常引人關(guān)注的事情，就是六大業(yè)務(wù)集團及業(yè)務(wù)公司可以獨立融資或獨立上市。再加上張勇表示“孩子大了，還是要走出去”，關(guān)于誰會率先上市也引發(fā)了不少的猜想。
首先被人想到的就是阿里云。雖然二級市場上已經(jīng)有云計算廠商，但阿里云等頭部云計算廠商何時啟動IPO仍是人們關(guān)注的焦點。
除阿里云外，菜鳥也被認(rèn)為可能率先融資上市。畢竟物流本就是個重資產(chǎn)業(yè)務(wù)，升級為集團后菜鳥想進一步擴張業(yè)務(wù)范圍，難度將進一步加大，因此也可能像友商那樣先尋求上市。
此外，不屬于任何一個集團，被包含在“N”中的盒馬也被認(rèn)為或許將加速啟動IPO進程。在此之前，盒馬已經(jīng)多次傳出要上市的消息，如今盒馬雖然沒有被包含在六大集團中的任何一個，但也需要獨立運營，而國內(nèi)生鮮電商賽道也已經(jīng)有了盈利的上市公司，讓人們看到了生鮮電商的發(fā)展前景，因此盒馬何時上市又被拿出來討論。
但目前阿里巴巴還沒有對外公布過任何分拆上市的消息，誰將率先開始IPO只能拭目以待。