原標(biāo)題：中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會曹德云：保險負(fù)債端、資產(chǎn)端和實體經(jīng)濟(jì)三者之間良性互動 為保險業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)構(gòu)筑根本邏輯支撐
南方財經(jīng)全媒體記者 鄭嘉意 北京報道
2022年12月20日，由南方財經(jīng)全媒體集團(tuán)、21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道主辦的第十七屆21世紀(jì)亞洲金融年會于線上召開，中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會黨委書記、執(zhí)行副會長兼秘書長曹德云受邀發(fā)表主旨演講。
曹德云指出，服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)是金融工作的首要任務(wù)。作為推動經(jīng)濟(jì)實現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長的關(guān)鍵引擎，實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展離不開金融；脫離實體經(jīng)濟(jì)，金融也將成為無源之水、無本之木。
作為金融業(yè)的重要組成部分，保險業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，責(zé)無旁貸。曹德云指出，保險負(fù)債端、資產(chǎn)端和實體經(jīng)濟(jì)三者之間實現(xiàn)良性互動，為保險業(yè)全方位服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)構(gòu)筑了根本邏輯支撐。
“資金端，保險資管公司受托管理保險資金，通過資產(chǎn)配置投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)和金融市場，為保險資金創(chuàng)造長期穩(wěn)定的投資回報；負(fù)債端，保險公司通過提供保險產(chǎn)品，為經(jīng)濟(jì)社會民生提供全方位風(fēng)險保障，幫助實體經(jīng)濟(jì)防范風(fēng)險、減少損失，提供有力支撐?！辈艿略票硎?。
保險資金在支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中具有天然優(yōu)勢
銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2022年前10月，保險業(yè)共實現(xiàn)原保費收入超過4.1萬億元，截至10月末，保險資產(chǎn)總額26.75萬億元，保險資金運用余額24.54萬億元。
曹德云指出，保險資金期限長、規(guī)模大、來源穩(wěn)定、投資渠道廣泛多元，是金融市場稀缺的長錢，在服務(wù)國家重點戰(zhàn)略、支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中具有天然優(yōu)勢。
具體實踐過程中，保險資金服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)主要通過四種方式：一是通過銀行存款，特別是長期協(xié)議存款，轉(zhuǎn)化為銀行貸款，對實體經(jīng)濟(jì)提供間接融資；二是通過購買債券、股票、證券投資基金等金融工具，對實體經(jīng)濟(jì)提供直接融資；三是通過股權(quán)投資計劃、債權(quán)投資計劃等保險資管產(chǎn)品形式，對實體經(jīng)濟(jì)提供項目融資；四是保險資金通過參與公募REITs等新型投資工具，為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供資金支持。
基于上述方式，曹德云表示，近年來，在中國銀保監(jiān)會的領(lǐng)導(dǎo)、指導(dǎo)下，中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會積極引導(dǎo)保險資金服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)?！耙皇橇⒆阕陨砺毮芡苿颖O(jiān)管政策制度在行業(yè)落地生根，將其轉(zhuǎn)化為促進(jìn)保險資金服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)實生產(chǎn)力；二是開展豐富多彩、專業(yè)務(wù)實的交流活動，在行業(yè)厚植服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)是保險資金天職的理念文化；三是發(fā)揮平臺作用，將各方主體有機(jī)對接，助力解決資金方和資產(chǎn)方信息不對稱等掣肘，促進(jìn)保險資金高效率地融入實體經(jīng)濟(jì)血脈?！?/p>
同時，曹德云表示，中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會還在監(jiān)管部門領(lǐng)導(dǎo)下，穩(wěn)步實施債權(quán)投資計劃、股權(quán)投資計劃和保險私募基金的登記制改革，始終堅守合規(guī)底線，加強(qiáng)風(fēng)險監(jiān)測，完善自律規(guī)則，建立技術(shù)系統(tǒng)，優(yōu)化登記流程，持續(xù)為保險資管機(jī)構(gòu)提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。
“產(chǎn)品登記制落地實施有效推動了產(chǎn)品登記效率穩(wěn)步提升，與注冊制時期相比，登記制平均用時大幅下降?！辈艿略品Q。數(shù)據(jù)顯示，債權(quán)投資計劃2022年登記平均用時2.86個工作日，較注冊制時期減少2個工作日；保險私募基金實行登記制后，效率提升更加顯著，登記時效較注冊制時期減少約9個工作日。
此外，作為保險資金支持實體經(jīng)濟(jì)的重要載體，保險資管產(chǎn)品保持著健康有效的發(fā)展態(tài)勢。截至2022年10月底，債權(quán)投資計劃、股權(quán)投資計劃和保險私募基金共登記（注冊）2757只，規(guī)模超6萬億元，其中債權(quán)投資計劃平均收益率5.76%，平均期限6.5年。
“多元化的產(chǎn)品模式大力促進(jìn)了保險資金與優(yōu)質(zhì)重點項目的良性互動，在商用大飛機(jī)、新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)、綠色節(jié)能環(huán)保、區(qū)域協(xié)同發(fā)展、鄉(xiāng)村振興、保障住房等領(lǐng)域，形成了一批有特色、有口碑、有影響力的產(chǎn)品線和明星工程。”曹德云表示，“同時，保險資金還通過資管產(chǎn)品投向軌道交通裝備、高端船舶和海洋工程裝備、智能機(jī)器人、智能汽車及新能源汽車、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)機(jī)械、高端醫(yī)療器械和藥品、智能制造等先進(jìn)制造業(yè)?！?/p>
持續(xù)創(chuàng)新從五大方面提升服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力
經(jīng)過多年的探索與創(chuàng)新，保險資管產(chǎn)品的品種類別、業(yè)務(wù)模式、期限結(jié)構(gòu)、投資標(biāo)的、交易結(jié)構(gòu)、投資者范圍等更加豐富多元，獲得市場投資者的認(rèn)可和青睞，對實體經(jīng)濟(jì)和主業(yè)發(fā)展發(fā)揮著重要而獨特的作用。
曹德云指出，從未來看，保險資管業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展還要進(jìn)一步接續(xù)發(fā)力，做好以下五方面工作。
一是強(qiáng)化積極服務(wù)構(gòu)建新發(fā)展格局的理念。堅持把發(fā)展經(jīng)濟(jì)的著力點放在實體經(jīng)濟(jì)上，推進(jìn)新型工業(yè)化，加快建設(shè)制造強(qiáng)國、質(zhì)量強(qiáng)國、航天強(qiáng)國、交通強(qiáng)國、網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國、數(shù)字中國。
“未來，在對接實體經(jīng)濟(jì)融資需求過程中，保險資金要更加精準(zhǔn)地發(fā)力重點支持高端芯片、航空航天、基礎(chǔ)軟件等先進(jìn)制造，新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、新型城鎮(zhèn)化建設(shè)及交通、水利等重大工程建設(shè)，人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等數(shù)字技術(shù)，以及節(jié)能環(huán)保、清潔能源等綠色產(chǎn)業(yè)，當(dāng)好服務(wù)構(gòu)建新發(fā)展格局的穩(wěn)定器和壓艙石?！辈艿略票硎尽?/p>
二是提升優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)項目挖掘和投資管理能力。在當(dāng)前利率持續(xù)下行的環(huán)境下，保險資金尋求投資收益匹配負(fù)債端成本的客觀壓力不斷增大，亟需保險資管機(jī)構(gòu)進(jìn)一步提升優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)獲取和投資全流程管理的能力。
“從單純聚焦資金端向覆蓋資產(chǎn)端轉(zhuǎn)變，從被動挑選項目向主動開發(fā)項目轉(zhuǎn)變，從以往重投前投中向持續(xù)加強(qiáng)投后管理轉(zhuǎn)變，將基礎(chǔ)資產(chǎn)落腳在適配保險資金特性的實體經(jīng)濟(jì)項目上，在有效服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的同時，進(jìn)一步緩解保險資金配置壓力，提升保險資金運用效能?！辈艿略品Q。
三是堅持把風(fēng)險防控貫穿資管業(yè)務(wù)全流程。筑牢風(fēng)險意識，堅持守住不發(fā)生重大金融風(fēng)險的底線，特別要在遴選交易對手、挖掘基礎(chǔ)資產(chǎn)、設(shè)計交易結(jié)構(gòu)等方面，把風(fēng)險防控貫穿始終。不斷強(qiáng)化風(fēng)險主動管理能力，聚焦信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、機(jī)構(gòu)風(fēng)險等關(guān)鍵領(lǐng)域，完善風(fēng)控機(jī)制、優(yōu)化風(fēng)控流程、落實風(fēng)控舉措，努力在風(fēng)險監(jiān)測、分析研判、預(yù)案制定、風(fēng)險處置過程中形成先手、占得先機(jī)。
曹德云指出，“要統(tǒng)籌安全與創(chuàng)新，風(fēng)險管理并非為回避風(fēng)險而固步自封，要深入理解國家發(fā)展戰(zhàn)略方向，精準(zhǔn)把握實體經(jīng)濟(jì)深層次需求，充分結(jié)合市場環(huán)境和企業(yè)發(fā)展實際，管理好風(fēng)險，實現(xiàn)風(fēng)險與收益的平衡?！?/p>
四是加快探索科技賦能保險資金服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的新場景。曹德云表示，保險業(yè)應(yīng)當(dāng)主動順應(yīng)金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型的大趨勢，搭建好信息管理、數(shù)據(jù)分析、風(fēng)險監(jiān)測、在線交易等數(shù)字化平臺載體，充分利用大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等新技術(shù)，提升投資中的投研、風(fēng)控、銷售、客服等領(lǐng)域的精細(xì)化精準(zhǔn)化管理，令投資流程中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)實現(xiàn)可追蹤、可回查、可溯源、可復(fù)盤，以更加豐富的數(shù)字化場景，提升保險資金服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的效能。
五是繼續(xù)發(fā)揮險資優(yōu)勢加大對綠色經(jīng)濟(jì)支持力度。曹德云認(rèn)為，保險資管行業(yè)應(yīng)當(dāng)積極貫徹落實《銀行業(yè)保險業(yè)綠色金融指引》，將“ESG”融入保險資產(chǎn)管理核心理念、貫穿投資決策管理全流程；加強(qiáng)ESG投資數(shù)據(jù)建設(shè)，基于指標(biāo)體系不斷優(yōu)化投資方法論，科學(xué)評估風(fēng)險收益；加大ESG相關(guān)產(chǎn)品創(chuàng)新力度，為綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供更多長期資金。協(xié)會也將發(fā)揮大資管平臺交流作用，推動保險機(jī)構(gòu)在ESG投資實踐的過程中，與各相關(guān)方持續(xù)互動，加強(qiáng)合作，利用盡責(zé)管理工具，構(gòu)建ESG投資生態(tài)圈，為推動ESG投資創(chuàng)造良好環(huán)境，支持實體經(jīng)濟(jì)的綠色轉(zhuǎn)型與高質(zhì)量發(fā)展。