隨著美元持續(xù)走強(qiáng)，其他非美主要貨幣出現(xiàn)不同程度的貶值，多國(guó)央行打響“貨幣保衛(wèi)戰(zhàn)”。為了充足外匯儲(chǔ)備“彈藥”以備干預(yù)匯市之需，全球央行開始拋美債換美元。
美聯(lián)儲(chǔ)數(shù)據(jù)顯示，截至10月5日的一周內(nèi)，全球央行拋售了多達(dá)290億美元的美債，過去四周拋售額達(dá)到810億美元，為2020年3月疫情爆發(fā)以來最大月度拋售規(guī)模，總體來看美債持有量下降至2.91萬億美元。
目前美元已升至20年高點(diǎn)，經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)升溫，各國(guó)央行儲(chǔ)備開始充足外匯儲(chǔ)備彈藥也就不足為奇了。日本、智利等國(guó)已經(jīng)開始出手干預(yù)匯市，直接拋售美元以支撐本國(guó)貨幣。盡管如此，Wrightson ICAP經(jīng)濟(jì)學(xué)家Lou Crandall指出，9月份全球央行大量拋售似乎更多意味上是一種預(yù)防措施。
同時(shí)，數(shù)據(jù)顯示，隨著全球其他央行美債持有量的下降，各國(guó)央行存放在美聯(lián)儲(chǔ)逆回購(gòu)協(xié)議的現(xiàn)金規(guī)模持續(xù)增加。在美債被大量拋售的四周內(nèi)，現(xiàn)金規(guī)模增加了610億美元。Exante Data高級(jí)策略師Alex Etra表示，這表明全球其他央行希望增加現(xiàn)金頭寸，以捍衛(wèi)本國(guó)貨幣。
“貨幣保衛(wèi)戰(zhàn)”花錢如流水 外匯儲(chǔ)備“彈藥”吃緊
在看不見硝煙的外匯市場(chǎng)，貨幣保衛(wèi)戰(zhàn)花錢如流水。
此前文章提及，渣打銀行上月中旬的數(shù)據(jù)顯示，亞洲新興市場(chǎng)（不包括中國(guó)）一項(xiàng)受到密切關(guān)注的衡量外匯儲(chǔ)備充足程度的指標(biāo)（即一個(gè)國(guó)家可以用其持有的外匯儲(chǔ)備支付多少個(gè)月的進(jìn)口額），已降至了約7個(gè)月，為2008年全球金融危機(jī)以來的最低水平，表明亞洲新興國(guó)家捍衛(wèi)本國(guó)貨幣的“彈藥”儲(chǔ)備正吃緊。
東南亞多國(guó)外匯儲(chǔ)備一直在下降，馬來西亞和印度尼西亞的外匯儲(chǔ)備在9月份下降至2020年的最低水平，而泰國(guó)的外匯儲(chǔ)備則降至五年來的最低水平。
韓國(guó)央行最新數(shù)據(jù)顯示，由于動(dòng)用外匯儲(chǔ)備支撐韓元匯率，韓國(guó)的外匯儲(chǔ)備在9月份出現(xiàn)了近14年來的最大降幅。
日本也為干預(yù)行動(dòng)付出不菲的代價(jià)，根據(jù)日本財(cái)政部數(shù)據(jù)，截至9月底，日本的外匯儲(chǔ)備為1.24萬億美元，環(huán)比銳減540億美元，為有記錄以來最大。此外，日本開始出售資產(chǎn)支持外匯干預(yù)，截至8月底所持外國(guó)證券規(guī)模從1.04萬億美元降至9850億美元。