刊首語(yǔ)：
信念如磐，奮楫前行。新浪財(cái)經(jīng)推出《金融新未來(lái)》年度策劃，包含“財(cái)富未來(lái)”、“普惠前行”、“數(shù)字新局”、“發(fā)展之路”四大篇章，回顧奮進(jìn)路，展望新征途。
歷經(jīng)資管新規(guī)、理財(cái)凈值化、數(shù)字化轉(zhuǎn)型等多輪變革風(fēng)暴，中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)進(jìn)入黃金時(shí)代。銀行、保險(xiǎn)、券商、信托、基金等財(cái)富管理服務(wù)機(jī)構(gòu)如何搶灘財(cái)富管理藍(lán)海？新浪財(cái)經(jīng)年度策劃《金融新未來(lái)：財(cái)富未來(lái)》重磅推出《理財(cái)會(huì)客廳》，深度對(duì)話各大財(cái)富管理機(jī)構(gòu)高管、專家學(xué)者，共同探索行業(yè)新賽道、新圖景。
隨著資管新規(guī)過(guò)渡期的結(jié)束，我國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)迎來(lái)全新的發(fā)展階段，“財(cái)富管理”已然成為金融行業(yè)的頂流，給各個(gè)機(jī)構(gòu)帶來(lái)了更多的想象空間與可能性。
在瑞銀證券財(cái)富管理部主管高慧看來(lái)，經(jīng)過(guò)了很多優(yōu)化、洗禮之后，財(cái)富管理逐漸走向?qū)I(yè)化、規(guī)范化。特別是面對(duì)今年的一些挑戰(zhàn)，投資者對(duì)“資產(chǎn)配置”的重視程度越來(lái)越高，對(duì)“專業(yè)投資”的接受程度越來(lái)越高，財(cái)富管理仍是一片很大的藍(lán)海，挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存。
作為浸潤(rùn)行業(yè)多年的從業(yè)者，高慧也觀察到女性力量正在崛起，相比男性，女性投資者更注重長(zhǎng)期的收益，也更注重可持續(xù)、多元化的投資機(jī)會(huì)。
財(cái)富管理行業(yè)是一片藍(lán)海，專業(yè)化要求越來(lái)越高
今年以來(lái)，受疫情反復(fù)和俄烏沖突等因素影響，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)面臨著很大的挑戰(zhàn)?！案鶕?jù)瑞銀財(cái)富管理投資總監(jiān)辦公室的研究，我們認(rèn)為上半年中國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨的挑戰(zhàn)比較大，對(duì)下半年還是比較樂觀”高慧分析稱，中央釋放了非常多積極、正面的政策暖風(fēng)，貨幣政策預(yù)計(jì)繼續(xù)寬松，今年可能再降準(zhǔn)1-2次，同時(shí)調(diào)低中期借貸便利（MLF）利率10至20個(gè)基點(diǎn)。
異常復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，給財(cái)富管理行業(yè)帶來(lái)了哪些挑戰(zhàn)和機(jī)遇？高慧給出了自己的答案。
首先，經(jīng)濟(jì)雖然面臨著一定的挑戰(zhàn)，但增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)沒有變，國(guó)內(nèi)財(cái)富的增長(zhǎng)依然保持了較快的速度。特別是，高凈值人群的增速依然領(lǐng)漲全球。根據(jù)近期瑞銀研究報(bào)告，中國(guó)高凈值人群從2008 年的30萬(wàn)增加到2020年的260萬(wàn)，復(fù)合年均增長(zhǎng)率達(dá)20%，預(yù)計(jì)2030年高凈值人群的可投資資產(chǎn)或達(dá)到214萬(wàn)億元。與更發(fā)達(dá)的經(jīng)濟(jì)體相比，中國(guó)家庭的金融資產(chǎn)占名義GDP的比例仍相對(duì)較低，我們預(yù)計(jì)該比例將從2019年的161%上升到2030年的225%，推動(dòng)同期家庭金融資產(chǎn)CAGR達(dá)到10%。這為財(cái)富管理行業(yè)持續(xù)發(fā)展提供了良好的基礎(chǔ)。
其次，隨著資管新規(guī)的落地，財(cái)富管理行業(yè)經(jīng)過(guò)了很多優(yōu)化、洗禮之后，逐漸走向?qū)I(yè)化、規(guī)范化。我國(guó)大資管行業(yè)已經(jīng)邁向凈值化全面轉(zhuǎn)型，打破了剛性兌付。絕大部分資產(chǎn)已經(jīng)從“非標(biāo)”轉(zhuǎn)到“標(biāo)”，銀行理財(cái)產(chǎn)品也從“傳統(tǒng)的保本產(chǎn)品”轉(zhuǎn)到“凈值型理財(cái)產(chǎn)品”，底層資產(chǎn)也越來(lái)越透明、越來(lái)越標(biāo)準(zhǔn)化、越來(lái)越專業(yè)化。
再次，經(jīng)過(guò)過(guò)去幾年的市場(chǎng)洗禮，特別是面對(duì)今年的一些挑戰(zhàn)，不少投資人的心態(tài)也發(fā)生了變化：從十幾二十年前的激情澎湃、浮躁，到后來(lái)的焦灼，現(xiàn)在又慢慢過(guò)渡到一個(gè)更平和的狀態(tài)。隨著心態(tài)的變化，投資人對(duì)“資產(chǎn)配置”的重視程度越來(lái)越高，對(duì)“專業(yè)投資”的接受程度越來(lái)越高，這也為專業(yè)的金融機(jī)構(gòu)提供了更多的發(fā)展機(jī)會(huì)。
“國(guó)內(nèi)的財(cái)富管理行業(yè)是一片很大的藍(lán)海，挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存?！备呋垡仓赋隽四壳靶袠I(yè)面臨的三大挑戰(zhàn)：專業(yè)、理性、長(zhǎng)期的投資者教育，全球視野的資產(chǎn)配置渠道，以及財(cái)富管理專業(yè)人才的培育。
瑞銀證券是中國(guó)市場(chǎng)的積極參與者，是更接地氣的老外
“自1989開始在中國(guó)內(nèi)地展業(yè)，瑞銀一直是中國(guó)金融市場(chǎng)的積極參與者。”高慧強(qiáng)調(diào)瑞銀財(cái)富管理在中國(guó)市場(chǎng)的愿景是成為中國(guó)領(lǐng)先的國(guó)際財(cái)富管理機(jī)構(gòu)?！拔覀兿Ｍ軌虬l(fā)揮集團(tuán)百年財(cái)富管理經(jīng)驗(yàn)，服務(wù)本地客戶。”
從集團(tuán)層面看，瑞銀的品牌以財(cái)富管理著稱，擁有近160年的經(jīng)營(yíng)歷史。瑞銀擁有包括投資銀行、資產(chǎn)管理和財(cái)富管理三大業(yè)務(wù)，也是全球最大的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)。截至2021年第四季度，全球管理資產(chǎn)達(dá)4.6萬(wàn)億美元。
具體到中國(guó)市場(chǎng)，瑞銀集團(tuán)主要通過(guò)“銀行+券商”的雙引擎模式為高凈值、超高凈值人群提供財(cái)富管理服務(wù)?！拔覀兪欠浅Ｉ贁?shù)的在中國(guó)擁有兩個(gè)財(cái)富管理平臺(tái)的外資機(jī)構(gòu)”高慧指出，瑞銀集團(tuán)希望通過(guò)瑞士銀行（中國(guó)）和瑞銀證券兩個(gè)平臺(tái)為客戶提供全面的一站式服務(wù)。
2006年，瑞銀證券的成立開啟了外資機(jī)構(gòu)直接參股中國(guó)全牌照證券公司的先河。作為集團(tuán)在中國(guó)的核心投資銀行業(yè)務(wù)平臺(tái)，瑞銀證券在執(zhí)行集團(tuán)的整體中國(guó)戰(zhàn)略中扮演了非常重要的角色。2018年，瑞銀集團(tuán)是首家通過(guò)增持內(nèi)地合資券商（瑞銀證券）股權(quán)以實(shí)現(xiàn)控股的外資金融機(jī)構(gòu)。除投行業(yè)務(wù)以外，瑞銀證券是最早一批將國(guó)際水準(zhǔn)的財(cái)富管理業(yè)務(wù)帶入中國(guó)市場(chǎng)的外資機(jī)構(gòu)之一，為國(guó)內(nèi)高凈值及超高凈值客戶提供優(yōu)質(zhì)的國(guó)際化建議和解決方案，滿足客戶個(gè)人、家庭和企業(yè)需求。
“與銀行系相比，我們離資本市場(chǎng)比較近；與其他券商同業(yè)相比，我們更具全球化視野?！备呋蹖⑷疸y證券的特色概括為：更接地氣的老外。目前在這個(gè)平臺(tái)上已經(jīng)可以提供豐富的業(yè)務(wù)類型，包括證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，金融產(chǎn)品代銷，投資顧問業(yè)務(wù)以及財(cái)富管理投資總監(jiān)辦公室研究報(bào)告?！霸谖覀兊钠脚_(tái)上，我們可以為客戶提供顧問服務(wù)和投資解決方案，與我們的投行和機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，發(fā)揮一體化的優(yōu)勢(shì)?！?/p>
近日，瑞銀證券推出的家族信托信息資訊服務(wù)等相關(guān)方案，成為首家推出家族信托相關(guān)服務(wù)的外資券商。高慧介紹說(shuō)，瑞銀財(cái)富管理有一個(gè)獨(dú)特的理念： 3L，就是Liquidity——流動(dòng)性，Longevity ——長(zhǎng)久性，Legacy——傳承。隨著中國(guó)的家族財(cái)富與企業(yè)已經(jīng)進(jìn)入“傳承”階段，新冠疫情促使高凈值人士越來(lái)越關(guān)注非財(cái)務(wù)目標(biāo)，包括繼承和財(cái)產(chǎn)保護(hù)等。在財(cái)富管理及家族財(cái)富傳承領(lǐng)域瑞銀集團(tuán)積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)。家族信托也是全球高凈值人群在家族財(cái)富傳承方面普遍采用的方式之一。
瑞銀證券可以通過(guò)了解客戶財(cái)富傳承需求，介紹家族信托設(shè)立價(jià)值、信托行業(yè)格局，分享家族信托的一般性理念、框架、案例等相關(guān)信息，從而幫助客戶實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)傳承、風(fēng)險(xiǎn)隔離、資產(chǎn)保值等需求。此外，在客戶設(shè)立家族信托之后，可提供在瑞銀證券開立賬戶及產(chǎn)品交易服務(wù)、投顧服務(wù)等服務(wù)。在家族信托靈活的框架下，客戶亦可設(shè)立慈善信托，助力其響應(yīng)“共同富?！钡脑妇爸敢?/p>
女性力量正在崛起，更注重長(zhǎng)期的收益
“近幾年，我們看到女性客群在逐年增加。女性的社會(huì)地位及財(cái)富地位都呈上升趨勢(shì)。女性客戶是我們的戰(zhàn)略重點(diǎn)之一?！弊鳛橐幻?cái)富管理行業(yè)資深從業(yè)者，高慧觀察到女性力量正在崛起。
前不久，瑞銀發(fā)布的《女性與投資—重新構(gòu)想財(cái)富建議》報(bào)告也顯示，自2017年以來(lái)，有興趣掌控自己財(cái)務(wù)狀況的女性有所增加?！芭钥蛻魰?huì)更注重長(zhǎng)期的結(jié)果，不看重短期的收益；女性客戶也更注重風(fēng)險(xiǎn)，更愿意做分散的投資。女性往往經(jīng)過(guò)深思熟慮才做投資，情緒化程度較低，更加自律?！备呋郾硎荆缘耐顿Y往往比男性表現(xiàn)得更好。
《瑞銀投資者觀察》報(bào)告也顯示，中國(guó)國(guó)內(nèi)女性比全球女性更主動(dòng)參與財(cái)務(wù)決策。多達(dá)86%的中國(guó)內(nèi)地受訪者會(huì)與配偶共同處理長(zhǎng)遠(yuǎn)財(cái)務(wù)決策甚至擔(dān)當(dāng)主導(dǎo)角色，是全球受訪11個(gè)市場(chǎng)中比例最高的。其中，49%受訪中國(guó)內(nèi)地女性表示“由我主導(dǎo)”，37%與配偶共同作出財(cái)務(wù)決策，遠(yuǎn)高于全球的23%及19%。
此外，高慧介紹稱，女性客戶相比男性客戶更關(guān)注ESG領(lǐng)域，更看中所投資的公司是否將ESG因素納入其政策。女性的價(jià)值觀與投資一致，她們能夠看到投對(duì)社會(huì)的正面影響，那么她們會(huì)對(duì)投資有更大的信心。除了投資話題以外，女性客戶對(duì)子女的教育，藝術(shù)，慈善也非常關(guān)注。
“我們關(guān)注女性，不僅關(guān)注女性客戶，更關(guān)注女性員工。”高慧指出，瑞銀證券財(cái)富管理部門的女性占比接近80%，是一個(gè)非?？鞓返拇蠹彝?。
在采訪的最后，高慧建議女性朋友要保持獨(dú)立、保持學(xué)習(xí)的心態(tài)——不管在什么年齡段，不管對(duì)女性還是男性，保持謙卑、自律和學(xué)習(xí)的狀態(tài)都非常重要。