龍光控股3月份到期債務(wù)規(guī)模合計(jì)52.99億元。
又有一家房企的流動(dòng)性壓力傳聞成真。
3月7日，龍光控股發(fā)行的“18龍控02”價(jià)格發(fā)生了明顯波動(dòng)。上交所固收平臺(tái)信息顯示，下午3點(diǎn)前，該筆債券的成交價(jià)在87.81元，臨近收盤時(shí)，成交價(jià)驟降至36元以下，最低成交價(jià)為35.09元。
同一時(shí)期，有市場(chǎng)消息稱，龍光將對(duì)該筆債券尋求展期。Wind數(shù)據(jù)顯示，該筆私募債當(dāng)前余額為18.26億元，票面利率為4.9%，將于3月22日到期。
盤后，龍光控股在上交所發(fā)布了一則公告，對(duì)其間接控股股東龍光集團(tuán)（03380.HK）股債雙殺及近期的各種傳聞進(jìn)行了澄清，同時(shí)明確表示，當(dāng)前存在階段性流動(dòng)性困局，將采取各種措施解決流動(dòng)性問(wèn)題。值得一提的是，公告中并未提及“18龍控02”的展期傳聞。
坦陳流動(dòng)性壓力
據(jù)披露，于2022年3月，龍光控股到期及回售期債券，或作為差額補(bǔ)足人的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品到期規(guī)模合計(jì)52.99億元。截至目前，龍光控股已通過(guò)自有資金兌付11.33億元。
龍光控股表示，自2022年1月中旬開(kāi)始，受行業(yè)整體變化以及境外評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)下調(diào)龍光集團(tuán)評(píng)級(jí)等突發(fā)事件影響，銀行等金融機(jī)構(gòu)放款停滯，其現(xiàn)金資源受限比例較高，加之遇到還款高峰期，其短期存在一定的償債壓力。
Wind數(shù)據(jù)顯示，龍光控股目前處于存續(xù)期的境內(nèi)債有19只，余額為205.69億元；以行權(quán)計(jì)，一年內(nèi)到期的債務(wù)余額約124.39億元。除了上述將到期的“18龍控02”外，“19龍控01”將于3月21日迎來(lái)行權(quán)日。
龍光控股祭出了開(kāi)源節(jié)流的措施。
在加快銷售回款方面，龍光控股表示，目前已取證項(xiàng)目650億元，未來(lái)將取證可售貨值約2000億元。結(jié)合不同區(qū)域市場(chǎng)，一盤一策差異化調(diào)整，目前加快銷售去化。并持續(xù)推進(jìn)各項(xiàng)工程建設(shè)、手續(xù)辦理、按揭銀行溝通的力度。
在縮減運(yùn)營(yíng)開(kāi)支方面，龍光控股將在重點(diǎn)保交付的前提下，在建工程量從最高2600萬(wàn)平方米縮減到1700萬(wàn)平方米，節(jié)約工程支出。
同時(shí)，龍光控股還將積極開(kāi)展資產(chǎn)盤活，以增加資金來(lái)源。據(jù)披露，2022年1月起，龍光控股已積極與國(guó)企、金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行對(duì)接，開(kāi)展資產(chǎn)盤活處置工作。目前已梳理、待盤活處置資產(chǎn)分開(kāi)發(fā)類、城市更新類、持有物業(yè)類三類項(xiàng)目，其將加快資產(chǎn)盤活進(jìn)度，力爭(zhēng)2022年上半年取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，回籠資金改善流動(dòng)性。
此外，龍光控股還表示將積極溝通監(jiān)管機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)，盤活預(yù)售監(jiān)管戶資金、加快開(kāi)發(fā)貸和按揭貸款的審批和放款。
但在市場(chǎng)行情下行的當(dāng)前，龍光的銷售表現(xiàn)也不盡如人意。
今年1月，房地產(chǎn)市場(chǎng)TOP100房企銷售金額同比下降近4成。一方面，春節(jié)假期臨近，不少房企放緩供貨節(jié)奏，供應(yīng)低迷一定程度上導(dǎo)致成交大幅下滑。更為重要的是，去年下半年以來(lái)市場(chǎng)下行壓力加劇，購(gòu)房者觀望情緒愈加濃重。
龍光控股在1月份實(shí)現(xiàn)權(quán)益口徑合約銷售90.1億元，相比2021年同期160億元的銷售額有一定程度的下滑。龍光控股表示，這主要是由于2021年1月份深圳前海天境項(xiàng)目單盤貨值超100億元，且由于一二手價(jià)格倒掛，項(xiàng)目開(kāi)盤當(dāng)天全部售罄導(dǎo)致對(duì)比基數(shù)較高。
股債雙殺與反復(fù)辟謠
這不是龍光近期發(fā)布的首則澄清公告。有中資美元債的固收分析師告訴第一財(cái)經(jīng)記者，包括對(duì)私募美元債口徑的反復(fù)在內(nèi)，近期關(guān)于龍光的傳言頗多，市場(chǎng)因此歷經(jīng)多次震蕩。
自1月下旬以來(lái)，龍光的股價(jià)進(jìn)入了明顯的下行通道。同期，其境外債出現(xiàn)了一波大跌，多只美元債從90美元左右的高位跌至70美元左右。
誘發(fā)這輪下跌的，是有關(guān)龍光私募美元債的傳聞。彼時(shí)有市場(chǎng)消息稱，龍光有共約20億-30億美元的私募債，未對(duì)外披露。龍光方面曾對(duì)此澄清表示，其并沒(méi)有任何美元私募債。但很快又被指其在投資者會(huì)議上承認(rèn)，存在對(duì)擔(dān)保的私募債，規(guī)模不超過(guò)10億美元。
1月27日，標(biāo)普發(fā)布報(bào)告稱，龍光集團(tuán)可能有以前未披露的債務(wù)擔(dān)保。如果這些未披露的債務(wù)擔(dān)保得到確認(rèn)，龍光的信用狀態(tài)和流動(dòng)性可能會(huì)受到一定的打擊。
此后，在多家房企發(fā)生更換核數(shù)師的背景下，市場(chǎng)有傳言稱，龍光也將有同樣的動(dòng)作。2月9日，龍光發(fā)布自愿性澄清公告，稱其與審計(jì)師溝通良好，并無(wú)更換的計(jì)劃。2月16日，龍光集團(tuán)公告稱，將進(jìn)一步在公開(kāi)市場(chǎng)購(gòu)買本金總額為100萬(wàn)美元的2022年票據(jù)；其已累計(jì)回購(gòu)本金總額為2100萬(wàn)美元的2022年票據(jù)。
外界對(duì)龍光一系列維穩(wěn)舉措并不十分買賬，國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)惠譽(yù)、穆迪、標(biāo)普相繼下調(diào)了龍光集團(tuán)的評(píng)級(jí)。
不久之后，關(guān)于龍光境內(nèi)外融資將違約的傳聞再起。2月24日，龍光股價(jià)下挫逾14%，同時(shí)多只境內(nèi)債暴跌，跌幅超20%；同期，多只美元債亦出現(xiàn)急速下挫，從50美元跌至30美元左右。龍光對(duì)此再次澄清表示，其并未出現(xiàn)境內(nèi)外融資違約。
此后，龍光還對(duì)外披露了提前撥付還款的信息，龍光控股于2月28日劃款至指定托管賬戶，用于兌付將于3月4日到期的資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃，本息共計(jì)7.75億元。
進(jìn)入3月，市場(chǎng)又傳來(lái)龍光未能按期支付一筆平安信托安排的貸款，該筆貸款為期6個(gè)月，本金為6億元。
在今日的公告中，龍光控股表示，網(wǎng)傳“平安信托事項(xiàng)”，為其附屬子公司向平安信托申請(qǐng)的一筆附抵押融資，目前融資余額為11.8億元，其平安信托一直保持友好溝通，雙方仍在按照合同相關(guān)條款和雙方約定推進(jìn)中。
同時(shí)，龍光控股在公告中表示，網(wǎng)傳的大規(guī)模裁員、管理層變動(dòng)等的新聞，無(wú)事實(shí)依據(jù)。從 2021 年下半年以來(lái)，房地產(chǎn)市場(chǎng)招拍掛拿地減少，公司組織架構(gòu)有一定的精簡(jiǎn)及調(diào)整，但核心管理層均保持穩(wěn)定。
針對(duì)市場(chǎng)關(guān)注的“美元債擔(dān)保”事宜，龍光控股稱，其不涉及對(duì)美元債的擔(dān)保；而龍光集團(tuán)的擔(dān)保具體情況及金額以龍光集團(tuán)經(jīng)審計(jì)的定期報(bào)告為準(zhǔn)。