財(cái)聯(lián)社（北京，記者 陳俊嶺）訊，市場飄忽不定，炒股的人容易出現(xiàn)焦慮情緒，那么買基金的人是否也容易出現(xiàn)焦慮？如果焦慮有一個(gè)“臨界點(diǎn)”，那么基金虧損多少投資者會(huì)出現(xiàn)明顯焦慮？
中基協(xié)日前發(fā)布的《全國公募基金市場投資者狀況調(diào)查報(bào)告（2020年度）》顯示，基金虧損在10%以下時(shí)，僅7.9%的投資者出現(xiàn)明顯焦慮，虧損超過10%焦慮者的比例迅速上升到34.1%，虧損在30%-50%時(shí)出現(xiàn)焦慮的投資者達(dá)35.1%，僅8.8%投資人“不會(huì)出現(xiàn)焦慮”。
其中，虧損10%-50%時(shí)會(huì)出現(xiàn)明顯焦慮的投資者比例為69.2%，這與去年的調(diào)查數(shù)據(jù)（67.2%）基本一致，可見由基金虧損所致的焦慮心理在投資者中間也有著相對(duì)穩(wěn)定的模式。
僅8.8%投資人“不會(huì)出現(xiàn)焦慮”
84807份個(gè)人投資者數(shù)據(jù)、409份機(jī)構(gòu)投資者數(shù)據(jù)、160余家會(huì)員單位廣泛參與……這份由中基協(xié)牽頭發(fā)起的《全國公募基金市場投資者狀況調(diào)查報(bào)告（2020年度）》日前正式呈現(xiàn)在公眾面前。
這份長達(dá)59頁的報(bào)告分兩部分：基于8萬多份個(gè)人投資者的主觀意愿數(shù)據(jù)，完成個(gè)人投資者的調(diào)查結(jié)果分析；基于400多份機(jī)構(gòu)投資者的主觀意愿數(shù)據(jù)，完成機(jī)構(gòu)投資者的調(diào)查結(jié)果分析。
在個(gè)人投資者部分的“公募基金投資行為與心理”章節(jié)，有關(guān)投資者“虧損焦慮”的調(diào)查成為這份報(bào)告的獨(dú)到視角。與外界想象的有所不同，僅有8.8%的投資人“不會(huì)出現(xiàn)焦慮”。
自2019年以來，“炒股不如買基金”的理念日漸深入人心。相比個(gè)人炒股，投資基金可謂交由專業(yè)的基金經(jīng)理操作，無論是在選股、擇時(shí)的能力上，還是面對(duì)市場波動(dòng)的情緒上都會(huì)更勝一籌。
不過，這份針對(duì)數(shù)萬名個(gè)人投資者的“虧損焦慮”大數(shù)據(jù)，依然顯示出基金投資者焦慮不安的另一面。當(dāng)虧損出現(xiàn)10%以上的虧損，基金投資者僅有7.9%的出現(xiàn)焦慮，表現(xiàn)出相當(dāng)?shù)摹暗ā薄?/p>
但當(dāng)虧損繼續(xù)擴(kuò)大，出現(xiàn)10%-30%的虧損程度后，投資人的焦慮情緒便迅速上揚(yáng)，達(dá)到了34.1%；如果虧損擴(kuò)大到30%-50%，即接近“腰斬”的位置時(shí)，投資人的焦慮程度也達(dá)到了最高，兩者相加近70%。
不過，隨著虧損程度的進(jìn)一步擴(kuò)大，基金投資者的焦慮反而會(huì)有所下降——虧損50%至70%，焦慮者的占比下降至10.95%，當(dāng)虧損進(jìn)一步擴(kuò)大至70%以上，焦慮者的占比降至3.2%，即常說的“虧到無感”。
進(jìn)一步分析出現(xiàn)焦慮與其他因素的關(guān)系，還可以發(fā)現(xiàn)焦慮并未表現(xiàn)出性別差異，但年齡對(duì)其有一定影響——虧損在50%以下時(shí)，年齡越大越不會(huì)表現(xiàn)出焦慮，不會(huì)出現(xiàn)焦慮的人群也隨著年齡的增加而增多。
“就收入和金融資產(chǎn)規(guī)模而言，30%是一道門檻，虧損30%以內(nèi)時(shí)，收入和金融資產(chǎn)規(guī)模越高者焦慮越少，但當(dāng)虧損超過30%，則收入和金融資產(chǎn)規(guī)模越高者焦慮越多?！眻?bào)告稱。
虧損焦慮源于“頻繁查看賬戶”？
這份由中基協(xié)牽頭、并由中國傳媒大學(xué)新聞學(xué)院調(diào)查統(tǒng)計(jì)研究所、傳播心理研究所提供學(xué)術(shù)支持的報(bào)告，通過大數(shù)據(jù)對(duì)8萬多名個(gè)人投資者的交易行為進(jìn)行了全景式的洞察。
報(bào)告顯示，超六成（63.3%）的投資者在購買基金后比較注重長期收益。其中，“一般不查看賬戶盈虧”的比例為23.2%，“偶爾查看賬戶盈虧”的比例為40.1%。
除此之外，有超三成的投資者表示“頻繁查看賬戶”。其中，25.1%的投資者雖然“頻繁查看賬戶盈虧情況但不頻繁交易”；僅有11.5%的投資者“頻繁查看賬戶并進(jìn)行交易操作”。
與去年調(diào)查數(shù)據(jù)相比，一般不查看賬戶盈虧的投資者比例從34.6%下降到23.2%，偶爾查看賬戶盈虧的投資者比例從51.9%下降到40.1%，可見投資者對(duì)基金市場變動(dòng)情況的關(guān)注度有所提升。
從贖回基金數(shù)據(jù)看，在導(dǎo)致贖回公募基金的各項(xiàng)原因中，“自己需要現(xiàn)金”是最主要的影響因素（65.0%），“股票市場表現(xiàn)不好或有下跌的可能”排名第二，有51.2%的投資者將其納為考慮因素。
基金業(yè)績也是重要的影響因素，分別有46.4%和45.9%的個(gè)人投資者在決定是否要贖回公募基金時(shí)，會(huì)考慮該基金業(yè)績是否達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，以及該基金業(yè)績與其他類型基金相比的表現(xiàn)。
此外，32.0%的投資者會(huì)因?yàn)榛鸾?jīng)理變更贖回基金，21.9%的投資者會(huì)因?yàn)榛鸸芾砉景l(fā)生股權(quán)、高管變更等重大事項(xiàng)而贖回基金，僅有9.3%的投資者因?yàn)殂y行客戶經(jīng)理建議而贖回基金。