上市公司作為“回頭客”買了相熟信托公司的現(xiàn)金管理類產(chǎn)品，居然“踩雷”了！
11月10日，德展健康（000813.SZ）發(fā)布公告，公司購買的信托產(chǎn)品發(fā)生部分逾期兌付情況，信托產(chǎn)品名稱為“渤海信托?現(xiàn)金寶現(xiàn)金管理型集合資金信托計(jì)劃”（簡稱“現(xiàn)金寶”）。
公告顯示，2019年9月，德展健康用自有資金購買了渤海信托發(fā)行的現(xiàn)金寶，總金額為4.2億元，產(chǎn)品期限為12個(gè)月，預(yù)期年化收益率為6.1%。
一年期滿后，2020年9月，德展健康再次購買了上述現(xiàn)金寶系列產(chǎn)品，投資期限為2020年9月18日至2021年9月18日。
但是，這一次卻意外地碰上了狀況。截至公告日，德展健康共計(jì)收到1.837億元本金及2564.56萬元投資收益，剩余本金2.363億元本金和投資收益仍在協(xié)商中，尚未收回。
產(chǎn)品說明顯示，現(xiàn)金寶的投資范圍包括現(xiàn)金管理型資產(chǎn)、債券，經(jīng)受托人審核通過的銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心登記并流轉(zhuǎn)的資產(chǎn)，認(rèn)購信托業(yè)保障基金，以及其他符合法律規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)。
十分微妙的是，投資范圍的最后一條規(guī)定，“全體受益人同意受托人可根據(jù)需要修改上述投資范圍，此項(xiàng)事宜無需經(jīng)過受益人大會(huì)通過”。一位資深信托研究員告訴界面新聞?dòng)浾撸骸斑@條跟一般的現(xiàn)金管理類產(chǎn)品不大一樣，表明前面所有的投資范圍只是走個(gè)形式，真實(shí)的資金投向可能并非如此?！?/p>
實(shí)際上，從德展健康的公告中可以看出，已收回的1.8億本金的協(xié)商過程也很艱難。
9月24日，德展健康到期向渤海信托提交贖回申請(qǐng)，此前已提前收到信托產(chǎn)品本金2470萬元和投資收益109.82萬元。出現(xiàn)到期未兌付后，公司與渤海信托進(jìn)行反復(fù)溝通，這才有了9月29日9700萬元本金的兌付。隨后，10月25日，公司向渤海信托發(fā)出了《關(guān)于催收到期信托產(chǎn)品本金及收益的函》，11月3日、9日又收到6200萬元的本金兌付。
德展健康表示，公司將根據(jù)磋商及回款情況，同時(shí)積極準(zhǔn)備相關(guān)材料，及時(shí)通過法律途徑保護(hù)公司合法權(quán)益。
值得注意的是，此次“踩雷”與德展健康原控股股東脫不了干系。
今年5月，德展健康控股股東新疆凱迪投資有限責(zé)任公司（簡稱“凱迪投資”）與原控股股東美林控股集團(tuán)有限公司（簡稱“美林控股”）及原實(shí)際控制人張湧等簽署的《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》中，美林控股承諾“若上述理財(cái)產(chǎn)品到期后30個(gè)工作日內(nèi)無法按期收回，則美林控股應(yīng)在前述事項(xiàng)發(fā)生后30個(gè)工作日內(nèi)以現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物向德展健康補(bǔ)償上述理財(cái)產(chǎn)品無法按期收回的款項(xiàng)?！?/p>
德展健康表示，根據(jù)約定，若公司購買的渤海信托產(chǎn)品到期后30個(gè)工作日內(nèi)無法按期回收，公司將督促相關(guān)當(dāng)事人按照協(xié)議約定履行相關(guān)義務(wù)和承諾。
德展健康發(fā)布公告后，深交所火速下發(fā)關(guān)注函，直指信披和資金投向問題。要求公司說明相關(guān)產(chǎn)品已于2021年9月到期，直至2021年11月才披露逾期兌付的原因，并且補(bǔ)充說明信托產(chǎn)品底層資產(chǎn)情況，資金最終投向，是否與公司及公司控股股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。
德展健康回復(fù)稱：“經(jīng)公司與渤海信托溝通中，渤海信托相關(guān)人員稱，上述信托產(chǎn)品無法按期收回的原因?yàn)?，信托產(chǎn)品的贖回需要根據(jù)信托產(chǎn)品投資項(xiàng)目的退出情況進(jìn)行安排，需履行渤海信托內(nèi)部贖回審批流程，因此，導(dǎo)致公司申購的信托產(chǎn)品發(fā)生了部分逾期未兌付情形?！?/p>
用益信托研究員喻智表示：“按理說投資銀行存款和超短期債券的產(chǎn)品不大可能出現(xiàn)這種事?！?/p>
一片質(zhì)疑和討論聲中，11月11日，渤海信托在官網(wǎng)公告，確認(rèn)德展健康作為委托人認(rèn)購了現(xiàn)金寶第47期信托產(chǎn)品并簽署了信托文件。公司稱：“現(xiàn)金寶是我司成立的針對(duì)機(jī)構(gòu)委托人一對(duì)一定制的資金信托產(chǎn)品，產(chǎn)品不對(duì)自然人募集且均分期獨(dú)立核算，有別于市場上其他的現(xiàn)金管理型產(chǎn)品和資金池產(chǎn)品?！?/p>
渤海信托還表示：“根據(jù)信托文件約定，該期信托資金由委托人自行指定交易對(duì)手及投資用途，自行負(fù)責(zé)盡職調(diào)查并自愿承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，受托人僅承擔(dān)事務(wù)管理責(zé)任。我司作為受托人，自產(chǎn)品成立以來嚴(yán)格依據(jù)委托人指令及信托文件的約定恪盡職守、秉承誠實(shí)、信用、謹(jǐn)慎管理的原則，忠實(shí)地管理、運(yùn)用及處分信托財(cái)產(chǎn)?，F(xiàn)因底層借款人逾期還款，導(dǎo)致無法足額分配信托利益。為維護(hù)受益人的利益最大化，目前我司正積極配合受益人進(jìn)行信托財(cái)產(chǎn)的處置，此后我司作為受托人也將繼續(xù)依法依規(guī)、盡職盡責(zé)地管理、運(yùn)用及處分信托財(cái)產(chǎn)?！?/p>
也就是說，渤海信托表示，公司在這款現(xiàn)金管理產(chǎn)品中的作用僅僅是通道。
喻智表示：“這樣的情況真沒見過，現(xiàn)金管理產(chǎn)品做通道業(yè)務(wù)的事本身就比較奇幻，還不如新發(fā)一個(gè)通道類產(chǎn)品。作為通道業(yè)務(wù)，渤海信托的責(zé)任就有限了?！?/p>
金樂函數(shù)分析師廖鶴凱認(rèn)為：“這個(gè)業(yè)務(wù)不單純。和產(chǎn)品名稱無關(guān)，還是要看他們的合同實(shí)質(zhì)怎么簽署的。這個(gè)項(xiàng)目確實(shí)沒有對(duì)外發(fā)行，而且上市公司這個(gè)項(xiàng)目到期還續(xù)了一次。這是第二次認(rèn)購到期，轉(zhuǎn)讓股權(quán)的時(shí)候還簽署了針對(duì)這個(gè)項(xiàng)目的擔(dān)保協(xié)議，昨天剛好是需要履行擔(dān)保責(zé)任的第30個(gè)工作日?！?/p>
渤海信托前身為河北省國際信托投資有限責(zé)任公司，2015年7月托完成整體改制，注冊(cè)資本36億元，海航資本集團(tuán)有限公司、北京海航金融控股有限公司、中國新華航空集團(tuán)有限公司分別持有51.23%、26.67%、22.10%。今年6月，公司董事長、法定代表人由成小云變更為卓逸群。
2020年末，渤海信托管理的信托資產(chǎn)規(guī)模4378.10億元，同比減少26.62%；全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入22.97億元，同比減少21.45%；凈利潤1754.69萬元，同比減少98.43%。自營資產(chǎn)不良率由期初的0.66%提升至16.80%。