原標題：震驚金融圈！70后券商營銷女副總，竟敢挪用客戶資金炒ETF，結果巨虧1200萬，還騙取公款 “填窟窿”！判決來了
來源：證券時報旗下 中國基金報記者 許一陳
為了擴大市場份額，經主管副總裁決定，這家券商的工作人員竟然挪用客戶資金交易ETF，結果遭遇巨虧，損失上千萬。
為了還錢，參與此事的券商營銷女副總王某等人將手伸向了自家單位……
簽假合同、搞“小金庫”、套報銷款……近日，隨著王某貪污一審刑事判決書的披露，這起案件的部分細節(jié)隨之被公開。
挪用客戶資金炒ETF
結果巨虧1200萬
裁判文書顯示，1971年出生的王某，在2009年3月任渤海證券營銷中心綜合管理部經理，2010年3月起任渤海證券營銷中心副總經理。
2011年10月至11月間，為了提高渤海證券市場份額，經渤海證券主管副總裁李某某（另案處理）決定，由渤海證券工作人員私下利用客戶資金進行ETF套利和ETF大宗交易。
ETF 同時具有“實時凈值”和“實時交易價”兩種價格，當一級市場和二級市場出現(xiàn)“差價”時，便會出現(xiàn)潛在的套利機會。
在具體操作上，ETF套利有多種形式，其中常見的方式是折溢價套利：所謂溢價套利，也就是當ETF交易價格高于基金凈值時，可以從股票二級市場購入一攬子股票，按照一定比例兌換成ETF份額，然后在ETF二級市場上賣出份額；而折價套利則是相反的操作。
此外，在股票交易普遍實現(xiàn)T+1規(guī)則的情況下，ETF甚至可以實現(xiàn)“T+0交易”。由于ETF有申購贖回市場和場內買賣市場這兩個可以交易的市場，投資者在一天之內，可以先在二級市場買入ETF，當天贖回ETF份額以獲得一籃子股票和現(xiàn)金替代，在賣掉股票后又能繼續(xù)將資金用于買入ETF產品，反之也是如此。
這種T+0的機制，同一天內可以多次重復買賣操作，支持了套利投資人利用ETF在不同市場之間可能存在的價差進行套利。這種情形下，投資人有可能迅速獲利，但如果對于走勢把握不準，也極有可能遭遇巨大的投資風險。
而王某，也參與實施了這個違規(guī)的項目。
可最終，這一系列違規(guī)操作并未獲利，反而最終造成客戶張某某損失人民幣1200余萬元。
復盤上證綜指可以發(fā)現(xiàn)，2011年10月10日是當月收個交易日，大盤開于2363.08點，10月24日盤中曾下探至2307.15點，此后又是一路上漲，11月4日曾一度達到2536.78點，但好景不長，11月30日收盤時又回落到2333.41點。
而在ETF區(qū)間行情方面，據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，自2011年10月10日至11月30日，在有統(tǒng)計數(shù)據(jù)的32只ETF中，有多達30只ETF在此區(qū)間內為下跌行情，最大虧損達7.6%。
簽假合同、搞“小金庫”、套報銷款
騙取公款670萬賠償客戶損失
為了償還客戶損失，李某某和王某某等人除用個人資金外，還把手伸向了國資。
裁判文書顯示，李某某和王某利用職務便利，于2011年11月至2012年1月間，騙取公款共計669.56萬元，用于賠償張某某的損失。#p#分頁標題#e#
具體來看，其套取公款的方式五花八門。
2011年11月，王某與李某某預謀套取單位公款以償還客戶損失。王某在李某某認可后與上海眾融信息技術有限公司（以下簡稱“上海眾融公司”）總經理周某商議，決定以渤海證券公司下屬5家營業(yè)部的名義與上海眾融公司簽訂虛假合同，以購買該公司軟件產品為名，向上海眾融公司支付合同款439.5萬元。
2012年1月，上海眾融公司按照王某的要求扣除稅金后，將420萬元匯入王某、李某某個人賬戶。
2011年11月，王某虛構了訂制印刷品的事實，由渤海證券向天津市寧河孝宗辦公用品商行（以下簡稱“寧河孝宗商行”）支付印刷費人民幣41.96萬元。后寧河孝宗商行在扣除稅金后，將人民幣40.28萬元返還至被告人王某的指定賬戶。
2011年12月，王某給渤海證券下屬北京西外大街營業(yè)部、天津華苑路營業(yè)部、天津云際道營業(yè)部、天津武清泉旺路營業(yè)部這5家營業(yè)部虛增預算，然后以票據(jù)報銷的方式套取公款共計人民幣49.5萬元。
此外，渤海證券營銷中心以組織會議、支付印刷費等名目套取公款形成“小金庫”。2012年1月，王某與李某某合謀，利用職務便利將渤海證券公司營銷中心小金庫內的資金共計人民幣138.6萬元。
7年后東窗事發(fā)
時間轉眼來到2018年。
2018年7月8日，天津市河西區(qū)監(jiān)察委員會對王某涉嫌職務犯罪事實立案調查，次日，王某被渤海證券紀檢組人員送至天津市懲防教育基地接受審查調查并被采取留置措施。
2018年11月，一則落款為渤海證券紀委的通報在金融圈內流傳。通報顯示，2016年天津市委巡視組對公司巡視期間，王某為隱瞞套取國有資金用于以個人名義償還客戶損失的事實，與李某某等人串通，訂立攻守同盟，偽造證據(jù)，對抗組織審查，違反黨的政治紀律。經公司紀委研究決定，并報公司黨委批準，給予王某開除黨籍處分。
一審獲刑五年
之后，天津市河西區(qū)人民檢察院指控王某犯貪污罪，于2018年11月30日向天津市河西區(qū)人民法院提起公訴，并提出量刑建議。2019年4月28日因等待同案犯審判結果，法院中止審理。2020年3月17日恢復審理。
天津市河西區(qū)人民法院一審認為，被告人王某身為國家工作人員，利用職務上的便利，伙同李某某非法占有國有資產，共計人民幣669.56萬元，其行為已構成貪污罪，數(shù)額特別巨大，且系共同犯罪。王某在共同犯罪中起次要作用，系從犯，依法應減輕判處。
同時，王某自愿認罪認罰，依法可從寬處罰。被告人王某為彌補其所在公司違規(guī)交易給客戶造成的損失，在征得主管領導李某某的同意后套取公款用于償還客戶的經濟損失，雖系貪污行為，但與典型的以貪利為動機的貪污行為的主觀惡性、社會危害性相對較小，在量刑時應予考慮。
最終，一審法院認定被告人王某犯貪污罪，判處有期徒刑五年，并處罰金人民幣二十五萬元。
基金君同時注意到，對于同樣涉嫌貪污罪的王某主管領導李某某，天津市第一中級人民法院已于2019年12月30日作出（2018）津01刑初93號刑事判決書，但是該判決在中國裁判文書網(wǎng)上未予公開全文。
十幾年證券從業(yè)生涯終結
據(jù)媒體此前報道，證券業(yè)協(xié)會網(wǎng)站顯示，王某2004年6月、2011年1月以及2018年5月分別獲得從業(yè)資格證書，執(zhí)業(yè)機構均為渤海證券， 2018年5月起從事一般證券業(yè)務。
而證券業(yè)協(xié)會網(wǎng)站最新的信息顯示，2020年11月30日，王某 “一般證券業(yè)務”的執(zhí)業(yè)崗位處于離職狀態(tài)。
#p#分頁標題#e#
據(jù)媒體此前報道，渤海證券官網(wǎng)顯示，王某的實際工作崗位為經紀業(yè)務總部（機構業(yè)務總部）副總經理兼衍生品管理部經理兼天津祥辰路證券營業(yè)部總經理。
而王某的主管領導李某某，博士研究生學歷，在渤海證券也有十幾年從業(yè)經歷，他的“一般證券業(yè)務”的執(zhí)業(yè)崗位在今年2月8日處于離職狀態(tài)。
公開資料顯示，王某曾任渤海證券經紀業(yè)務總部（機構業(yè)務總部）副總經理兼衍生品管理部經理兼天津祥辰路證券營業(yè)部總經理。而在2016年5月，天津證監(jiān)局核準撤銷天津祥辰路證券營業(yè)部。
