兩家券商公開(kāi)表?yè)P(yáng)，13家券商業(yè)務(wù)被限，發(fā)改委最新名單上的ABC
距證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布“2019年度債券業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)能力評(píng)價(jià)”已有數(shù)月，由87家券商參評(píng)的“2019年度企業(yè)債券主承銷(xiāo)商和信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)信用評(píng)價(jià)”，ABC三類(lèi)名單終于揭曉。
國(guó)家發(fā)改委對(duì)連續(xù)十年入圍TOP10的海通證券和中信建投予以公開(kāi)表?yè)P(yáng)，同時(shí)限制13家券商擔(dān)任優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券的主承銷(xiāo)商。
那么，ABC三類(lèi)名單都有哪些券商？近年來(lái)的評(píng)級(jí)情況又有哪些變化？行家將逐一道來(lái)。
發(fā)改委公布信用評(píng)價(jià)結(jié)果
12月17日，國(guó)家發(fā)展改革委在主頁(yè)新聞動(dòng)態(tài)欄目，更新發(fā)布了《關(guān)于公布2019年度企業(yè)債券主承銷(xiāo)商和信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)信用評(píng)價(jià)結(jié)果的通知》。
發(fā)改委表示，為規(guī)范企業(yè)債券主承銷(xiāo)商和信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)相關(guān)業(yè)務(wù)行為，提高承銷(xiāo)和信用評(píng)級(jí)質(zhì)量，加強(qiáng)企業(yè)債券市場(chǎng)信用體系建設(shè)和事中事后監(jiān)管，推進(jìn)企業(yè)債券市場(chǎng)健康、可持續(xù)發(fā)展，委托中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司和中國(guó)銀行(3.180, -0.01, -0.31%)（維權(quán)）間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)分別組織開(kāi)展了2019年度企業(yè)債券主承銷(xiāo)商和信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)信用評(píng)價(jià)工作。
本次企業(yè)債券主承銷(xiāo)商信用評(píng)價(jià)，針對(duì)2019年度作為主承銷(xiāo)商參與過(guò)企業(yè)債券承銷(xiāo)，或承銷(xiāo)的企業(yè)債券仍在存續(xù)期內(nèi)的87家承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)。其中，2019年主承銷(xiāo)1支及以上企業(yè)債券（不含僅參與聯(lián)席主承銷(xiāo)）的機(jī)構(gòu)53家，僅作為聯(lián)席主承銷(xiāo)商參與承銷(xiāo)或僅從事企業(yè)債券存續(xù)期管理工作的34家。
信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)信用評(píng)價(jià)，則針對(duì)2019年度開(kāi)展企業(yè)債券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)的6家機(jī)構(gòu)。
據(jù)悉，本次信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的設(shè)置遵循客觀公正、科學(xué)規(guī)范、定量與定性相結(jié)合的原則，具體包括信用行為指標(biāo)、業(yè)務(wù)指標(biāo)、專(zhuān)家及機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)指標(biāo)三大部分。來(lái)自省級(jí)發(fā)展改革部門(mén)、債券受理審核和登記托管機(jī)構(gòu)、發(fā)行人、投資人、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等有關(guān)單位及相關(guān)領(lǐng)域?qū)＜?，分別對(duì)受評(píng)機(jī)構(gòu)的信用情況、專(zhuān)業(yè)能力、業(yè)務(wù)合規(guī)性、承銷(xiāo)和存續(xù)期管理服務(wù)質(zhì)量、評(píng)級(jí)結(jié)果和評(píng)級(jí)服務(wù)質(zhì)量等各個(gè)方面進(jìn)行評(píng)價(jià)。
整體來(lái)看，受評(píng)主承銷(xiāo)商、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)信用情況和勤勉盡責(zé)情況較好，業(yè)務(wù)行為合規(guī)度較高，服務(wù)質(zhì)量在一定程度上得到了市場(chǎng)機(jī)構(gòu)及各業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)＜业恼J(rèn)可。
發(fā)改委同時(shí)指出，部分信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)存在未及時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)警示，部分主承銷(xiāo)商主辦的債券存在盡職調(diào)查環(huán)節(jié)未能勤勉盡責(zé)，披露信息不及時(shí)準(zhǔn)確等失職失信及不專(zhuān)業(yè)情況。
ABC類(lèi)87家券商一覽
與此前數(shù)年的評(píng)級(jí)方式不同，本次評(píng)級(jí)未分別進(jìn)行“全面評(píng)價(jià)”和“重點(diǎn)評(píng)價(jià)”，而是按照得分由高至低排序，將87家受評(píng)主承銷(xiāo)商分為A、B、C三類(lèi)，具體情況如下：
A類(lèi)26家：海通、天風(fēng)和恒泰長(zhǎng)財(cái)三甲
入選A類(lèi)的券商共有26家，占參評(píng)券商的29.89%。平均得分90.58分，其中海通證券以93.70分居于榜首，較2018年提升兩個(gè)位次。天風(fēng)證券（93.47）和恒泰長(zhǎng)財(cái)（92.50）分列第二、三位；前者上升3名，后者上升15名。
得分在A類(lèi)平均水平之上的券商還有中信建投（92.45）、財(cái)通證券（91.49）、申萬(wàn)宏源證券（91.41）、長(zhǎng)江證券（90.99）、國(guó)信證券（90.76）和中信證券（90.69）。
從排名來(lái)看，九州證券和國(guó)金證券分別飆升34位和35位，分列第19、22位。而上年榜首國(guó)開(kāi)證券，本期下降19位。
海通證券和中信建投連續(xù)五年評(píng)價(jià)得分均在前十，發(fā)改委對(duì)其予以表?yè)P(yáng)，希望兩家券商再接再厲，在企業(yè)債券承銷(xiāo)工作中繼續(xù)發(fā)揮示范作用。
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B類(lèi)48家：中天國(guó)富、中天和華金新晉
位于B類(lèi)的券商共有48家，占參評(píng)券商的55.17%；平均得分為79.16分。
行家注意到，中天國(guó)富、中天證券和華金證券首次入榜，分列第41、44和53位。名次提升較多的券商包括粵開(kāi)證券、信達(dá)證券和中金公司，分別提升36位、31位和27位。東海證券和華融證券分別下降37位和36位，南京證券下降32位。
C類(lèi)13家：中山證券和東興證券明顯下滑
位于C類(lèi)的券商共有13家，占參評(píng)券商的14.94%；平均得分為66.91分。這13家券商包括世紀(jì)證券、華林證券、金元證券、英大證券、瑞銀證券、上海華信、國(guó)海證券、東興證券、摩根華鑫、中郵證券、首創(chuàng)證券、高盛高華和中山證券。
從排名變動(dòng)來(lái)看，華林證券和金元證券分別提升9名和7名；中山證券和東興證券分別下滑25名和24名，中郵證券下降17名。此前連續(xù)兩年排名中游的中金財(cái)富，本期沒(méi)有出現(xiàn)。
發(fā)改委表示，對(duì)于連續(xù)兩年未獨(dú)立主承銷(xiāo)企業(yè)債券以及本次列為C類(lèi)的承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)，自評(píng)價(jià)結(jié)果公布之日起，限制其擔(dān)任優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券的主承銷(xiāo)商，并要求其加大業(yè)務(wù)培訓(xùn)力度，提升履職能力。同時(shí)要求各省級(jí)部門(mén)配合，對(duì)于評(píng)價(jià)結(jié)果靠后的主承銷(xiāo)商加強(qiáng)日常監(jiān)管，對(duì)其承銷(xiāo)、評(píng)級(jí)的項(xiàng)目加大監(jiān)管力度。
而對(duì)于存在不誠(chéng)信、不專(zhuān)業(yè)行為的主承銷(xiāo)商，將記入企業(yè)債券中介機(jī)構(gòu)信用檔案，并在分年度信用評(píng)價(jià)的相關(guān)指標(biāo)評(píng)分中予以體現(xiàn)。對(duì)于在債券盡職調(diào)查、申報(bào)發(fā)行等環(huán)節(jié)存在不誠(chéng)信、不履職盡責(zé)等行為，發(fā)改委還將約談相關(guān)責(zé)任機(jī)構(gòu)，并采取相應(yīng)懲戒措施。
評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)位次
本次受評(píng)的6家信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，平均得分為86.74分。
中誠(chéng)信國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱(chēng)：中誠(chéng)信）和聯(lián)合資信評(píng)估有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)：聯(lián)合資信）得分在90分以上。上海新世紀(jì)資信評(píng)估投資服務(wù)有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)：新世紀(jì)）位列第三。中證鵬元資信評(píng)估股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)：中證鵬元）和東方金誠(chéng)國(guó)際信用評(píng)估有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)：東方金誠(chéng)）位次對(duì)調(diào)。大公國(guó)際資信評(píng)估有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)：大公國(guó)際）仍在第六。
中誠(chéng)信連續(xù)五年得分第一。發(fā)改委對(duì)其予以表?yè)P(yáng)，希望其再接再厲，在信用評(píng)級(jí)工作中繼續(xù)發(fā)揮示范作用。發(fā)改委要求個(gè)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)依法依規(guī)開(kāi)展工作，履職盡責(zé)，著力提高企業(yè)債券承銷(xiāo)和信用評(píng)級(jí)服務(wù)質(zhì)量，推動(dòng)企業(yè)債券市場(chǎng)健康、穩(wěn)定、可持續(xù)發(fā)展。
