把脈區(qū)塊鏈發(fā)展，坐看數(shù)字經(jīng)濟云起，由螞蟻鏈、羅漢堂、新浪財經(jīng)聯(lián)合出品的《尋找區(qū)塊鏈力量》系列節(jié)目自8月6日起，每周四下午2點在新浪財經(jīng)獨家首播！本期主題為“技術揚起新金融藍海的風帆”——數(shù)字技術帶來金融服務的信息處理與信任機制的范式改變。融合數(shù)字化技術將打破原有中心化的金融體系邊界，在大協(xié)同范圍內(nèi)，使數(shù)據(jù)收集、驗證、資產(chǎn)化、流通形成閉環(huán)，從而催生一個分布式信用革命的新金融藍海。
美國麻省理工學院教授Robert Townsend：至于比特幣是不是泡沫，如果比特幣是一種旨在促進交易的電子貨幣，并且比特幣的價值和總量有上限，那么它就是一種真正的貨幣。我之前提到的貨幣理論告訴我們，價值可能存在危險和不穩(wěn)定。法定貨幣也并非神圣，而是有中央銀行的大量前瞻性指導。銀行努力建立信任，以確保沒有負面預期。我們也希望財政當局確保一切可控等等。也有一些國家出現(xiàn)了問題，比如委內(nèi)瑞拉和阿根廷。所以，我認為這個價值“問題”普遍存在于任何扮演貨幣角色的物品中，不是比特幣特有。
主持人：Robert Townsend教授，您對區(qū)塊鏈的總體理解是什么？另外，能否介紹一下您的新書《分布式賬本：金融基礎設施和支付系統(tǒng)的設計與監(jiān)管》？
美國麻省理工學院教授Robert Townsend：我認為區(qū)塊鏈是多項技術的集合。雖然把區(qū)塊鏈說成一項技術比較容易，但是它并不只是單一一項技術。我的書中對區(qū)塊鏈的不同模塊進行了詳述，包括數(shù)據(jù)庫、價值轉(zhuǎn)移、密碼以及智能合約。我來分別簡述一下這幾個模塊。
首先我想說，這幾個模塊可以單獨工作，也可以組合工作。而且不是每項應用都要用到所有模塊。用一種較哲學，或者比較實用的說法是，目標不是構(gòu)建一項全能通用技術，讓該技術能夠?qū)崿F(xiàn)所有應用；而是從應用入手，思考需要解決哪些問題，然后使用相關的技術成分來解決這些問題。另外，我還想指出一點，要了解一項技術，就要了解技術的使用背景。比如，在肯尼亞等國家的一些技術對于當?shù)貛缀跏歉锩缘膭?chuàng)新，但對于已經(jīng)擁有電子支付系統(tǒng)的國家來說可能非常普通。但是并不能因此否認這項創(chuàng)新的價值。在合適的背景下，技術創(chuàng)新可以取得前所未有的重大突破。
我列出的區(qū)塊鏈成分列表中，第一個是數(shù)據(jù)庫。使用賬本和區(qū)塊鏈首先實現(xiàn)的就是極速協(xié)調(diào)，消除差異。比如，澳大利亞證券交易所正在實施使用分布式賬本，當交易者同意買入和賣出股票時，該交易會被記錄下來并發(fā)送至交易者進行驗證。交易者同意后，該記錄就成為永久記錄。通過該項技術，交易者可以即時結(jié)算交易，無需T+2。舉一個與之相反的例子，美國的回購市場是全球最大的金融市場之一，但這些交易必須在交易當天結(jié)束時進行調(diào)整。事實上，僅在兩個交易員及其銀行之間對交易情況達成一致或提出異議，每天都要花費數(shù)小時。
因此，協(xié)調(diào)和消除（交易雙方賬本）差異非常重要。我認為這種“跨代理驗證”是一項重大創(chuàng)新，不亞于復式記賬。這是一項重大貢獻。與此相關的是，我們開始討論數(shù)據(jù)和數(shù)據(jù)庫時，計算機科學界、數(shù)據(jù)科學界已經(jīng)確立了數(shù)據(jù)庫管理的原則，區(qū)分同步和異步記錄保存等。這些為通過分布式賬本組織數(shù)據(jù)，提供了非常有用的概念框架。
第二個模塊是電子價值轉(zhuǎn)移，簡稱電子貨幣。我剛才提到肯尼亞的例子，他們使用的就是雙重系統(tǒng)。既有法定貨幣肯尼亞先令，也有M-PESA積分。M-PESA是由Safaricom創(chuàng)建的電子支付系統(tǒng)，人們用工資賬戶上的信用進行支付，可以用于兌換現(xiàn)金和匯款。M-PESA的實施是一場巨大的革命。我認為它介于兩個極端之間，一個極端是泰國，我在泰國進行了大量研究，泰國幾乎是完全依賴紙幣；另一個極端是瑞典，紙幣幾乎完全消失，幾乎完全依賴電子貨幣。其他很多國家處于這兩個極端之間，例如美國和中國。在中國，支付寶實現(xiàn)了電子快速支付，同時其他支付方式并行存在。
在這里我說明一下“不一定需要用到所有模塊”的意思。Safaricom是可信的第三方。盡管他們有賬戶，但是他們不做賬本工作。有些人覺得這樣沒問題，也有人對此提出批評，認為可以在M-PESA移動錢包服務基礎上建立一個允許交易驗證的賬本。目前只有Safaricom一家公司（在客戶監(jiān)督下）在進行這項工作。
再舉一個處于兩個極端之間的例子，中央銀行的數(shù)字貨幣。顯然，中央銀行在監(jiān)控交易方面扮演著重要角色，而在大多數(shù)情況下，這些交易應是私人化和安全的。因此，當涉及到規(guī)則制定等時，需要創(chuàng)建比其他節(jié)點具有更多訪問權(quán)限的節(jié)點。我們必須根據(jù)實際情況進行調(diào)整。大家都在討論的電子價值轉(zhuǎn)移的另一大挑戰(zhàn)是跨境支付?？缇持Ц侗旧砭陀衅涮魬?zhàn)。
區(qū)塊鏈技術的第三個模塊是加密技術。這一方面涉及交易驗證，所以備受關注。比特幣的共識機制，到權(quán)益證明，再到聯(lián)邦拜占庭協(xié)議，其他默認公差協(xié)議進行比較和對比。某些地方默認這一驗證過程定義了區(qū)塊鏈或分布式賬本。但我更愿意強調(diào)其中的各個組成部分，即加密部分、哈西部分、密碼謎題。這些部分在一些驗證算法中結(jié)合在一起，但不是全部。在加密中，我會將把多方計算和同態(tài)加密區(qū)分，將其視為非常強大的工具。這也引到第四個模塊，智能合約。#p#分頁標題#e#
我們可以在鏈下進行很多工作，然后將智能合約下規(guī)定的交易鏈接到賬本上，以說明和執(zhí)行價值轉(zhuǎn)移。舉兩個例子，一個是無需拍賣行進行拍賣；另一個我稱之為借貸計劃，是一種混合保險，既能提供靈活性，又能保護隱私。這兩個例子，拍賣和混合借貸方案，完全不需要涉及加密，但是需要配合賬本。
這些技術發(fā)展越來越純熟。技術本身早就存在，我們使用加密技術已經(jīng)有很長的歷史了。但是現(xiàn)在代碼、執(zhí)行水平都有所提高。關鍵在于克服障礙，在有限的溝通、有限的信息的情況下承諾和信任并進行交易。應該說是“無信任交易”。我們確實從歷史經(jīng)驗中得到了一些指導。我做過大量貨幣理論和機制設計方面的工作。很多之前的設想，可以通過現(xiàn)在的技術來實現(xiàn)。因此，我認為我們并不是完全從零開始，而是站在之前的經(jīng)濟學理論和期刊文章的肩膀上。這些之前的貢獻與實際情況非常相關，對于我們探索這項技術的應用十分有幫助。這是我這本書的提綱。謝謝你的問題。
主持人：教授，您剛才提到比特幣。說到區(qū)塊鏈，不可能不提比特幣。區(qū)塊鏈的發(fā)展經(jīng)歷了起起伏伏。這個話題讓人們感到興奮的同時也存在爭議，這一點我們不得不承認。有人認為這是一個很好的投資機會，也有人認為這是一個市場泡沫。您在書中說，比特幣是金融創(chuàng)新大家族的一部分。那么，您認為這個金融創(chuàng)新大家族是否也像比特幣一樣，具有不確定性？
比特幣使用POW共識機制，使用加密技術——從某節(jié)點發(fā)送消息，并可以驗證該消息僅起源于所標識的節(jié)點。比特幣通過礦工進行交易驗證，即共識機制。我認為主要爭議在于，比特幣耗電量很大，且運行速度很慢。同時，是一個使用鏈式結(jié)構(gòu)的數(shù)據(jù)架構(gòu)，這也是區(qū)塊鏈這個詞的由來：交易被合并成一個一個區(qū)塊，以區(qū)塊為單位進行驗證，然后通過梅克爾樹鏈接在一起。
所以我說區(qū)塊鏈技術包含了很多項有趣的技術，指的就是這些成分。正如我剛才說的，批評聲主要是，在POW共識機制下交易驗證耗時太久且成本很高。但聯(lián)邦拜占庭協(xié)議等新型驗證機制不通過挖礦進行，而是通過信任層。用戶指定由誰來驗證自己的交易。你可以指定你信任的人為驗證人，你的指定人再指定他的信任人，以此類推。星云鏈（Stellar）、瑞波（Ripple）都是采用這種方式，能夠非常迅速地完成任務。所以我認為如何實現(xiàn)最優(yōu)驗證機制，這一點很值得探討，也是人們的關注點。
至于比特幣是不是泡沫，如果比特幣是一種旨在促進交易的電子貨幣，并且比特幣的價值和總量有上限，那么它就是一種真正的貨幣。我之前提到的貨幣理論告訴我們，價值可能存在危險和不穩(wěn)定。法定貨幣也并非神圣，而是有中央銀行的大量前瞻性指導。銀行努力建立信任，以確保沒有負面預期。我們也希望財政當局確保一切可控等等。也有一些國家出現(xiàn)了問題，比如委內(nèi)瑞拉和阿根廷。所以，我認為這個價值“問題”普遍存在于任何扮演貨幣角色的物品中，不是比特幣特有。
主持人：沒錯，但比特幣確實在一定程度上被政治化。你認為區(qū)塊鏈也會有這方面的問題嗎？
我認為當比特幣發(fā)布時，面世的方式導致了一些爭議。中本聰（筆名，希望這個人真實存在）宣布比特幣的目標是擺脫信任的第三方，去中心化。中央銀行對這種說法，這種認為銀行多余的說法不滿，因此對比特幣強烈抵制。但是如今，中國中央銀行等很多中央銀行已經(jīng)在著手創(chuàng)造中央銀行數(shù)字貨幣了。所以我認為現(xiàn)在趨勢與當年相反。我認為當下應該探討的是如何設計央行數(shù)字貨幣。正如我所說，不僅要設計出數(shù)字貨幣，更要思考能夠用數(shù)字貨幣解決哪些問題。很多國家都在探索這一領域。有些國家已經(jīng)在試運原型，巴哈馬、烏拉圭、南非即將推出原型。所以這是未來趨勢。
在某些方面，令人很費解的是，我們說“數(shù)字貨幣”，字面意思就是電子貨幣。很多人沒有央行儲蓄金，但有銀行賬戶，可以進行電子轉(zhuǎn)賬；美國例外，美國似乎仍在使用支票。所以，正如我之前所說的，數(shù)字轉(zhuǎn)賬這一概念并不是新概念。事實上，中央銀行將推出可進行數(shù)字轉(zhuǎn)賬的賬戶，從某種角度來說，這并不是一個革命性的舉措，并沒有對中央銀行貨幣的作用，尤其是特殊功能等方面帶來變革。不過，比特幣確實不應該在數(shù)字方面受到那么大的爭議。